Na quinta-feira, o Goldman Sachs retomou a cobertura das ações da Vinci Partners (NASDAQ:VINP) com uma recomendação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de 13,00$. A decisão ocorre após a Vinci Partners ter concluído sua fusão com a Compass, o que, segundo o analista, posiciona a empresa de forma vantajosa como uma das maiores gestoras de ativos alternativos na América Latina.
Com uma capitalização de mercado de 768 milhões de dólares e um atrativo rendimento de dividendos de 6,27%, a empresa agora ostenta uma presença expandida em sete países e quase triplicou sua base de investidores (LPs). De acordo com dados do InvestingPro, as metas dos analistas variam de 11,40$ a 14,95$, sugerindo um potencial de valorização significativo.
O analista está otimista quanto ao futuro crescimento das receitas relacionadas a taxas (FRE) da entidade recém-combinada. Os benefícios esperados incluem melhores perspectivas de venda cruzada devido a uma base de clientes complementar tanto em ofertas de produtos quanto em distribuição regional. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma forte saúde financeira, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo e um índice de liquidez corrente saudável de 12,68x.
Apesar da fusão potencialmente levar a uma redução inicial na margem FRE, há oportunidades previstas para melhoria de margem à medida que a empresa otimiza operações, consolida funções de back-office e elimina posições redundantes.
O Goldman Sachs projeta que o FRE da Vinci Partners crescerá a uma taxa composta anual (CAGR) de 16% do ano estimado de 2024 até 2027.
Essa previsão de crescimento é sustentada pelo potencial de sinergias adicionais de receita e custo, baseando-se no recente crescimento de receita de 9,03% da empresa.
A avaliação da empresa em 17,97 vezes os lucros é considerada atrativa, particularmente à luz do crescimento antecipado e das eficiências operacionais após a fusão.
Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e crescimento da Vinci Partners, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Vinci Partners anunciou resultados robustos no terceiro trimestre, demonstrando crescimento substancial nos ativos sob gestão (AUM). A empresa reportou receitas relacionadas a taxas de 53,8 milhões de reais e lucros distribuíveis ajustados de 57,1 milhões de reais.
Adicionalmente, a Vinci Partners declarou um dividendo trimestral de 0,16$ por ação. O AUM da empresa atingiu 70 bilhões de reais, um aumento de 8% ano a ano, impulsionado por captações bem-sucedidas e aquisições estratégicas.
A fusão com a Compass e a aquisição da Lacan foram contribuintes significativos para o crescimento do AUM. A fusão com a Compass adicionou 41 bilhões de dólares ao AUM, e a aquisição da Lacan deve impulsionar o AUM e os lucros a partir do quarto trimestre de 2024.
A Vinci Partners também reportou entradas positivas em renda variável pública, enquanto o segmento IP&S experimentou saídas. A empresa captou 215 milhões de reais no terceiro trimestre para o fundo Vinci Credit Infra, com uma meta de 2 bilhões de reais até o início de 2025.
Apesar das saídas de certos segmentos, a Vinci Partners permanece positiva sobre suas perspectivas futuras, focando na expansão do AUM e oportunidades no mercado de carbono. A empresa está se preparando para discussões mais detalhadas em sua próxima teleconferência de resultados, onde aprofundará a integração com a Compass e delineará sua visão estratégica para o futuro.
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