Na sexta-feira, a CLSA atualizou suas perspectivas financeiras para a Xiaomi Corp (HK:1810:HK) (OTC: XIACF), elevando o preço-alvo para 32,50 HK$ dos anteriores 24,50 HK$. A firma manteve sua classificação Outperform (2) para as ações, sinalizando confiança na trajetória de negócios da empresa.
A revisão segue a avaliação do analista de que a Xiaomi provavelmente experimentou um desempenho sólido em todos os segmentos de negócios. A previsão para o terceiro trimestre de 2024 antecipa um aumento total da receita de 27,6% em relação ao ano anterior, chegando a 90,5 bilhões de Rmb, com a receita de smartphones potencialmente subindo 12,7% devido a preços médios de venda mais altos e aumento nas vendas. Espera-se que o segmento de AIoT (Internet das Coisas com Inteligência Artificial) veja um salto de 22%, impulsionado pela forte demanda por grandes eletrodomésticos, tablets, wearables e vendas no exterior.
As entregas de veículos elétricos (EVs) da Xiaomi também são destacadas como um contribuinte significativo para o crescimento da receita da empresa, com uma rápida aceleração levando a 39.000 unidades entregues, representando 10% da receita total. Apesar de um preço médio de venda estável para EVs, projeta-se que o lucro líquido ajustado permaneça estável em relação ao ano anterior em 6,1 bilhões de Rmb. Esta estagnação é atribuída a margens de lucro bruto mais baixas na divisão de smartphones e perdas no setor de EVs.
No entanto, o relatório sugere que a margem de lucro bruto dos smartphones provavelmente atingiu seu ponto mais baixo e que as perdas com EVs diminuíram em relação ao trimestre anterior para 1,7 bilhão de Rmb. Excluindo as perdas com EVs, espera-se que o lucro líquido ajustado seja de cerca de 7,8 bilhões de Rmb.
Olhando para o quarto trimestre de 2024, a CLSA prevê que o crescimento da receita seja de aproximadamente 33% em relação ao ano anterior. A firma ajustou suas previsões de lucro líquido para cima em 2% e 3% para os anos fiscais de 2024 e 2025, respectivamente, principalmente devido a uma previsão mais otimista para EVs. O preço-alvo revisado reflete essas expectativas atualizadas para o desempenho financeiro da Xiaomi.
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