Na segunda-feira, o analista Keith Horowitz da Citi elevou a recomendação das ações do U.S. Bancorp (NYSE: USB) de Neutro para Compra, aumentando significativamente o preço-alvo para 65$ dos anteriores 49$. Este ajuste reflete uma perspectiva mais otimista sobre o desempenho futuro da instituição financeira.
As ações do U.S. Bancorp têm apresentado um atraso em relação aos seus pares, o que tem sido atribuído a preocupações sobre uma potencial queda no retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE), devido ao aumento dos gastos com investimentos, tendências de pagamento abaixo do esperado e margem líquida de juros (NIM) menor que o previsto. No entanto, Horowitz observa que o U.S. Bancorp está fazendo uma reviravolta com seus gastos em investimentos, o que deve levar a uma alavancagem operacional positiva à medida que o crescimento das despesas desacelera.
O analista mantém-se conservador em relação ao setor de pagamentos, mas sugere que quaisquer melhorias nesta área seriam um bônus adicional. O principal motivo para o upgrade é a crença de que os problemas de NIM do U.S. Bancorp serão resolvidos ao longo do tempo através da redução dos custos de depósitos, o que é provável devido a uma maior mistura de depósitos comerciais e oportunidades de reajustar ativos fixos.
Com o novo preço-alvo de 65$, Horowitz incorpora premissas de custo de capital próprio de início de ciclo em sua avaliação. O upgrade para Compra de Neutro é justificado pelo nível de negociação atual da ação, que é visto como subvalorizado com base na métrica de custo de capital próprio implícito da Citi. O analista conclui que o U.S. Bancorp apresenta um cenário de risco/recompensa favorável ao seu preço de mercado atual.
Em outras notícias recentes, o U.S. Bancorp passou por uma reestruturação significativa de liderança, com o CFO John Stern agora reportando diretamente ao CEO, Andy Cecere. Esta mudança faz parte de uma estratégia mais ampla para alinhar a equipe de liderança da empresa com seus objetivos de crescimento. O U.S. Bancorp também fez ajustes na estrutura de seu negócio de pagamentos em antecipação à aposentadoria do Vice-Presidente de Serviços de Pagamento, Shailesh Kotwal.
Estes desenvolvimentos seguem robustos relatórios de lucros do U.S. Bancorp, com lucro por ação (EPS) de 1,03$ tanto no terceiro quanto no quarto trimestre de 2023, e receita líquida de 6,9 bilhões de dólares no terceiro trimestre de 2024. Várias empresas financeiras, incluindo Deutsche Bank, DA Davidson, Oppenheimer, Baird, RBC Capital Markets e Stephens, reagiram a estes resultados ajustando seus preços-alvo.
Enquanto isso, no mundo dos investimentos, a Goldman Sachs observou que os fundos de hedge têm mostrado uma preferência marcante por ações bancárias, particularmente bancos e empresas de negociação, após a eleição presidencial dos EUA. Esta tendência está ligada à antecipação de um ambiente regulatório mais relaxado e potenciais reformas fiscais sob o novo mandato do Presidente Donald Trump. Apesar disso, o U.S. Bancorp expressou uma posição clara contra fusões e aquisições, optando em vez disso pelo crescimento orgânico.
Estes são desenvolvimentos recentes para o U.S. Bancorp, uma empresa que continua a investir 2,5 bilhões de dólares anualmente em tecnologia, incluindo iniciativas de IA, e tem parcerias bem-sucedidas com a State Farm e Edward Jones.
Insights do InvestingPro
O recente upgrade do U.S. Bancorp pelo analista Keith Horowitz da Citi alinha-se com vários indicadores positivos dos dados do InvestingPro. As ações do banco têm mostrado um forte desempenho, com um retorno total de preço de 32,59% nos últimos seis meses e um retorno de 47,75% no último ano. Esta tendência de alta é refletida em uma dica do InvestingPro observando que o USB está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas", atualmente a 99,62% desse pico.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma capitalização de mercado de 81,89 bilhões de dólares e um índice P/L de 16,01, sugerindo uma avaliação razoável em relação aos lucros. A política de dividendos do U.S. Bancorp é particularmente notável, como destacado por duas dicas do InvestingPro: o banco "aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos". Este compromisso com os retornos aos acionistas é ainda evidenciado por um rendimento de dividendos atual de 3,81%.
Enquanto a análise de Horowitz se concentra em potenciais melhorias na margem líquida de juros e alavancagem operacional, vale notar que a receita do U.S. Bancorp nos últimos doze meses é de 24,9 bilhões de dólares, com uma margem de lucro operacional de 30,98%. Esses números sublinham a significativa presença de mercado e eficiência operacional do banco.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas de crescimento do U.S. Bancorp, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais e um conjunto abrangente de métricas financeiras em tempo real. Esta riqueza de informações pode fornecer um contexto valioso para avaliar o potencial do banco à luz da perspectiva atualizada da Citi.
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