Na quarta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva para as ações da Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), aumentando o preço-alvo para 15$ dos anteriores 12$, mantendo a recomendação de Compra para a ação. A decisão seguiu-se aos robustos resultados do terceiro trimestre da Bioventus, que superaram as expectativas em receita, EBITDA ajustado e lucro por ação pro forma.
A Bioventus experimentou um crescimento de dois dígitos nos segmentos de Tratamentos de Dor e Soluções Cirúrgicas e relatou uma melhora na execução da força de vendas em seu negócio Exogen.
Apesar de elevar o limite inferior de sua orientação de receita e lucro por ação ajustado, a empresa prevê uma desaceleração relativa no crescimento ano a ano para o quarto trimestre em comparação com o terceiro. Esta projeção é atribuída ao fato de a empresa enfrentar comparações mais desafiadoras devido à melhoria de seu desempenho no quarto trimestre de 2023.
A empresa também indicou que espera alguma desaceleração em seu negócio de Estimuladores de Crescimento Ósseo (BGS) nos próximos trimestres, à medida que integra novos distribuidores, um processo que foi anteriormente adiado devido a desafios na cadeia de suprimentos no início do ano.
No entanto, a Bioventus expressou confiança em alcançar um crescimento de dois dígitos em Ultrassônicos, crescimento acima do mercado em tratamentos de Ácido Hialurônico (HA) e crescimento de baixo a médio dígito único em Exogen até 2025.
Além dessas perspectivas de crescimento, a Bioventus visa uma melhoria na margem EBITDA ajustada de mais de 100 pontos base após 2025 e uma aceleração significativa no fluxo de caixa das operações, reduzindo os níveis de estoque, despesas com juros e custos de caixa únicos. A empresa também reiterou seu objetivo de trazer sua relação dívida líquida/EBITDA ajustado para abaixo de 3x antes do final de 2025.
A Bioventus planeja desinvestir seu negócio de Reabilitação Avançada, com a transação prevista para ser concluída no final de 2024 ou início de 2025. Embora este negócio represente uma pequena parte do perfil financeiro da empresa, espera-se que a venda ajude a reduzir a dívida e refine ainda mais o foco do portfólio da empresa.
A análise da firma sugere que a Bioventus está transitando de uma narrativa de recuperação para uma de execução, à medida que a empresa demonstra um desempenho comercial aprimorado em suas principais unidades de negócios. Apesar de enfrentar concorrência, espera-se que a flexibilidade financeira da Bioventus apoie investimentos contínuos em atividades comerciais e pesquisa e desenvolvimento, permitindo que a empresa permaneça competitiva no mercado.
Em outras notícias recentes, a Bioventus Inc. tem mantido uma forte trajetória financeira, destacada por um aumento de 14% no crescimento orgânico da receita no segundo trimestre de 2024. A empresa também elevou sua orientação financeira para o ano, projetando maiores vendas líquidas, EBITDA ajustado e lucro por ação ajustado.
Este crescimento foi impulsionado principalmente pelos segmentos de Soluções Cirúrgicas e Tratamentos de Dor, com contribuições significativas das linhas de produtos de Ultrassônicos e Substitutos de Enxerto Ósseo, e um aumento na demanda por tratamentos de osteoartrite.
Em um movimento estratégico, a Bioventus anunciou seu plano de desinvestir seu negócio de Reabilitação Avançada. O desinvestimento, visto favoravelmente pela Canaccord Genuity, deve reduzir aproximadamente 20.000$ da dívida existente da empresa, embora resulte em uma perda de cerca de 9% de suas receitas dos últimos doze meses e aproximadamente 6% de seu EBITDA ajustado TTM.
Apesar de um aumento nas despesas operacionais totais ajustadas devido a maiores comissões de vendas e uma força de trabalho crescente, o segmento Internacional cresceu 4%, com aceleração esperada na última parte do ano. O negócio de HA da empresa, particularmente o produto Durolane, está ganhando participação de mercado com sucesso à medida que a Bioventus se concentra na expansão geográfica e investimento em áreas com alto potencial de crescimento.
Como parte desses desenvolvimentos recentes, a empresa prevê um crescimento contínuo de médio dígito único para o negócio Exogen ao longo do ano e atualizou sua orientação financeira para 2024, sinalizando confiança em seu desempenho e posição de mercado.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Bioventus Inc estão alinhados com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 10,4% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral da receita de 15,04% no terceiro trimestre de 2024 apoiam a avaliação positiva da Canaccord Genuity sobre os robustos resultados do terceiro trimestre da Bioventus.
As Dicas do InvestingPro destacam que se espera que o lucro líquido da Bioventus cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso está alinhado com o desempenho aprimorado da empresa e seu objetivo de melhorar as margens EBITDA ajustadas. A ação também mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 41,9%, refletindo a confiança dos investidores na estratégia de recuperação da empresa.
No entanto, vale notar que a Bioventus está atualmente sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBITDA elevado, o que os investidores devem considerar à luz das perspectivas de crescimento da empresa e dos planos de redução de dívida. Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Bioventus, fornecendo aos investidores uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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