Alvo de preço das ações da Saratoga Investment reduzido pela Compass Point, mantendo classificação de compra com base na análise do VPL

Publicado 13.01.2025, 11:49
Alvo de preço das ações da Saratoga Investment reduzido pela Compass Point, mantendo classificação de compra com base na análise do VPL

Na segunda-feira, os analistas da Compass Point revisaram seu alvo de preço para as ações da Saratoga Investment Corp (NYSE:SAR), uma empresa de desenvolvimento de negócios, reduzindo-o para 25,25 dólares dos anteriores 26,25 dólares. Apesar deste ajuste, a firma mantém uma classificação de Compra para a ação. De acordo com os dados do InvestingPro, a SAR oferece um impressionante rendimento de dividendos de 12,24% e tem mantido pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos, demonstrando fortes retornos aos acionistas.

A revisão do alvo de preço vem acompanhada de uma análise do valor patrimonial líquido (VPL) atual da Saratoga Investment, que está em 26,95 dólares. Os analistas da Compass Point baseiam sua avaliação em um múltiplo de preço-para-VPL (P/VPL) de 0,95 vezes, que eles acreditam ser justificado dado o perfil de crédito da empresa e o potencial de ganhos em relação ao seu dividendo.

Eles observam que a Saratoga Investment poderia comandar um múltiplo premium semelhante a uma BDC de 'crescimento', desde que continue a minimizar problemas de crédito. Os dados do InvestingPro revelam uma forte posição financeira com um índice de liquidez corrente de 2,89 e uma pontuação geral de saúde financeira classificada como "ÓTIMA".

A lógica por trás do novo alvo de preço também considera o VPL esperado para os próximos quatro trimestres, estimado em 26,46 dólares. Aplicando o múltiplo P/VPL alvo a esta estimativa de VPL futuro, chegou-se ao novo alvo de preço de 25,25 dólares. Este ajuste reflete um equilíbrio entre o perfil de crédito melhorado da empresa e o impacto das taxas de juros mais baixas e dos reembolsos significativos em seu poder de ganhos.

Os analistas veem um potencial de retorno de aproximadamente 16% em 12 meses com o novo alvo de preço para a Saratoga Investment. Eles reiteram sua classificação de Compra, sinalizando confiança no desempenho da empresa apesar da expectativa de preço revisada.

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