Na terça-feira, a CFRA, uma empresa de pesquisa financeira, ajustou seu preço-alvo para a Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY), reduzindo-o para 8,00€ do valor anterior de 9,00€. A firma manteve sua recomendação de Venda para as ações.
A revisão reflete uma reavaliação do desempenho e posição de mercado da Valeo. A análise da CFRA leva em consideração o movimento do preço das ações da empresa desde a última atualização em 28 de outubro. O novo alvo é baseado em uma projeção de índice P/L para 2024 de 6,3 vezes, que está descontado em comparação com a média do índice P/L futuro de 8,6 vezes de seus pares. O analista acredita que este desconto é justificado devido às margens mais baixas da Valeo.
Apesar da mudança no preço-alvo, a CFRA não alterou suas previsões de lucro por ação (LPA) para a Valeo. A postura da firma permanece cautelosa devido ao que percebe como uma perspectiva cada vez mais desafiadora para a empresa. Esta perspectiva é apoiada pelo relatório de vendas do terceiro trimestre da Valeo, que mostrou uma queda de 2% em relação ao ano anterior, com as vendas para OEM caindo 5%. O declínio sequencial nas vendas para este segmento foi ainda mais pronunciado, caindo 11,5% em comparação com o trimestre anterior.
A Valeo também revisou para baixo sua orientação de vendas para 2024, embora tenha reiterado suas expectativas de margem operacional e fluxo de caixa livre. A CFRA antecipa que essas tendências de mercado possam levar a uma redução adicional nas projeções de lucros da Valeo para 2025, um fator que a firma acredita ainda não estar totalmente refletido no preço atual das ações.
Em outras notícias recentes, o fornecedor automotivo Valeo SA foi elevado de Neutro para Compra pelo BofA Securities. Esta decisão segue a significativa perda de valor das ações da Valeo, quase 70% desde os tempos pré-Covid, e uma projeção de declínio nos lucros por ação até o ano fiscal de 2024. O BofA Securities atribui a elevação a uma virada positiva nos lucros e ao sucesso da Valeo na aquisição de novos negócios.
A firma também antecipa crescimento em áreas como Sistemas Avançados de Assistência ao Motorista, Iluminação e tecnologias de ePowertrain. Melhorias são esperadas na rentabilidade e qualidade dos lucros, impulsionadas pelo pico de gastos em P&D, redução de ajustes contábeis, termos comerciais favoráveis em novos contratos a partir de 2025 e recuperação dos impactos negativos da escassez de semicondutores.
O BofA Securities prevê uma robusta expansão de margem para a Valeo nos anos fiscais de 2025-26, com um aumento esperado de 160 pontos base. A firma também projeta um aumento no fluxo de caixa livre, com o rendimento potencialmente excedendo 20%. Com base nessas avaliações, o BofA Securities aumentou suas estimativas de lucros em aproximadamente 11% em média para os anos fiscais de 2024 a 2026.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da CFRA sobre a Valeo SA. O índice P/L da empresa de 8,48, e um índice P/L ajustado ainda mais baixo de 7,03 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, alinha-se com o índice P/L projetado pela CFRA para 2024 de 6,3 vezes. Esta avaliação reflete a postura cautelosa do mercado em relação à Valeo, o que é ainda mais enfatizado pelo fato das ações estarem sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Valeo manteve pagamentos de dividendos por 14 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 3,51%. Isso pode ser atrativo para investidores focados em renda, apesar do recente declínio de 1,7% no crescimento dos dividendos. No entanto, as margens de lucro bruto fracas da empresa, conforme observado pelo InvestingPro, apoiam as preocupações da CFRA sobre as margens mais baixas da Valeo em comparação com seus pares.
O desempenho recente das ações, com uma queda de preço de 30,44% nos últimos seis meses, sublinha a perspectiva desafiadora mencionada no artigo. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 12 Dicas adicionais do InvestingPro para a Valeo, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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