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Na segunda-feira, o Bank of America (BofA) forneceu uma análise das tendências de CPU no terceiro trimestre, indicando um desempenho contrastante entre a Advanced Micro Devices (AMD (NASDAQ:AMD)) e a Intel Corporation (NASDAQ:INTC). A pesquisa, baseada em dados da Mercury Research, mostrou que a AMD obteve ganhos significativos de participação de mercado em relação à Intel.
Durante o terceiro trimestre, os envios de unidades de PC viram um modesto aumento de 1% trimestre a trimestre (QoQ) e ano a ano (YoY). Isso ocorreu apesar do período ser tipicamente forte para vendas. A Intel experimentou uma diminuição de 3% QoQ nos envios, não conseguindo atender à demanda do mercado, enquanto os envios da AMD aumentaram 15% QoQ.
O crescimento da AMD foi atribuído ao seu maior mix de produtos para consumidores e desktops nos mercados ocidentais, em oposição ao foco da Intel na China, em segmentos empresariais e de notebooks, que têm mostrado um desempenho mais fraco.
Os preços médios de venda (ASPs) para CPUs de ambas as empresas aumentaram 5% QoQ, potencialmente impulsionados por novos produtos de PC com IA. No segmento de servidores, os envios do Q3 cresceram 7% QoQ e 10% YoY, após dois trimestres de envios ficando atrás das vendas de servidores, sinalizando uma normalização dos inventários de CPU.
Olhando para o futuro, o BofA espera que os preços médios de venda se expandam no quarto trimestre de 2024 e em 2025, impulsionados por novos produtos com contagens de núcleos mais altas.
Projeta-se que a participação de mercado da AMD continue sua trajetória ascendente, com expectativas de atingir aproximadamente 27% da participação total na receita de CPU até o ano calendário de 2026, acima da estimativa anterior de menos de 25% e significativamente maior que a participação de 19% no ano calendário de 2023.
A análise também destacou a presença crescente de fornecedores baseados em Arm no mercado de CPU para servidores, com sua participação em unidades subindo para 7,0% no terceiro trimestre, acima de menos de 5% em 2023 e cerca de 1% em 2022. O BofA manteve uma classificação de "Compra" para a AMD, citando ganhos de participação em PCs e servidores, bem como rampas de aceleradores.
Enquanto isso, a firma manteve uma classificação de "Underperform" para a Intel, apontando para perdas de participação em CPU e crescimento limitado em aceleradores.
Em outras notícias recentes, a Arm Holdings, empresa de design de semicondutores e software, reportou resultados financeiros impressionantes para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A receita total da empresa atingiu 844 milhões de dólares, superando as expectativas, impulsionada em grande parte por um aumento de 23% ano a ano na receita de royalties. Esse aumento foi atribuído a um crescimento de 40% nos royalties de smartphones, após a adoção de sua tecnologia Armv9.
Apesar de uma queda de 15% na receita de licenciamento, a Arm Holdings superou as expectativas com um aumento de 13% no valor anualizado de contratos. A empresa também anunciou parcerias significativas com a Apple e a MediaTek, sublinhando a demanda pela plataforma de Computação da Arm. As projeções para a receita do Q3 estão entre 920 milhões e 970 milhões de dólares, com a receita anual prevista entre 3,8 bilhões e 4,1 bilhões de dólares.
A perspectiva da empresa permanece positiva, com a Arm Holdings prevendo um aumento de 40-45% na receita de licenciamento para o ano fiscal, junto com um crescimento contínuo de 23% ano a ano em royalties em vários setores. Eles também esperam que o crescimento do mercado de computação em nuvem acelere na segunda metade do ano.
Esses desenvolvimentos recentes destacam o foco estratégico da Arm Holdings em expandir o alcance de sua tecnologia em vários setores, incluindo IA e recursos de computação.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise das tendências do mercado de CPU e o desempenho da AMD e Intel, vamos dar uma olhada mais de perto na Arm Holdings (ARM), um player-chave na indústria de semicondutores que está ganhando tração no mercado de CPU para servidores.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Arm está em impressionantes 155,0 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no espaço de design de chips. O crescimento da receita da empresa de 24,56% nos últimos doze meses até o Q2 de 2025 está alinhado com a crescente adoção de processadores baseados em Arm em vários segmentos, incluindo servidores, como mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Arm opera com um nível moderado de dívida e tem ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira sólida para apoiar suas iniciativas de crescimento. Essa estabilidade financeira pode ser crucial à medida que a Arm continua a expandir sua presença no mercado de CPU para servidores, onde o artigo observa que sua participação em unidades subiu para 7,0% no terceiro trimestre.
O forte desempenho da empresa é ainda evidenciado pelo seu notável retorno total de preço de 182,15% no último ano. Esse crescimento substancial pode refletir a confiança dos investidores no potencial da Arm de capitalizar as dinâmicas em mudança no mercado de CPU, particularmente à medida que players tradicionais de x86 como a Intel enfrentam desafios.
Para os leitores interessados em uma análise mais profunda da posição da Arm no cenário em evolução dos semicondutores, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente das perspectivas da empresa nesta indústria competitiva.
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