Analista inicia cobertura da Skechers com recomendação de Manter em meio a desafios

Na sexta-feira, a Needham iniciou a cobertura das ações da Skechers USA (NYSE:SKX) com uma recomendação de Manter, citando desafios de curto prazo que podem dificultar o desempenho das ações da empresa. A firma apontou que a Skechers está enfrentando várias questões em toda a indústria, incluindo um mercado difícil na China, comparações negativas de vendas no varejo na América do Norte e margens brutas moderadas em relação aos níveis anteriormente elevados.

De acordo com a firma, esses fatores provavelmente afetarão o desempenho das ações da Skechers nos próximos trimestres. Apesar desses desafios, a firma reconheceu os pontos fortes da empresa de calçados, que incluem inovação, conforto e preços competitivos. Espera-se que esses atributos ajudem a Skechers a ganhar participação de mercado globalmente ao longo do tempo.

A análise da firma sugere que, embora a Skechers continue sendo um negócio robusto, as condições atuais do mercado podem dificultar o avanço das ações da empresa no curto prazo. O sentimento reflete as dificuldades mais amplas enfrentadas pela indústria de varejo, particularmente em mercados como a China, onde os gastos dos consumidores têm sido imprevisíveis.

A perspectiva da Needham para a Skechers é temperada com cautela, já que eles projetam que os atuais ventos contrários se desenrolarão ao longo dos próximos trimestres. Essa projeção é baseada na dinâmica atual do mercado e na avaliação da firma sobre as tendências da indústria.

Apesar dos desafios de curto prazo, a Needham expressou confiança nas perspectivas de longo prazo da Skechers. A firma concluiu que os pontos fortes fundamentais da Skechers poderiam eventualmente levar a ganhos de participação no mercado global. No entanto, eles sugerem que os investidores podem encontrar uma oportunidade mais favorável para investir nas ações da empresa mais adiante.

Em outras notícias recentes, a Skechers USA Inc. reportou um desempenho robusto no terceiro trimestre de 2024, com vendas recordes atingindo 2,35 bilhões USD, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. O lucro por ação diluída também viu um aumento significativo de 35% para 1,26 USD.

O crescimento da empresa foi impulsionado principalmente por um aumento de 21% nas operações de atacado e um aumento de 9,6% nas vendas diretas ao consumidor. Apesar de enfrentar desafios regionais, particularmente na China, a Skechers viu um crescimento substancial nos mercados internacionais, que agora representam 61% da receita total.

Esses desenvolvimentos recentes também incluem a projeção da empresa de que as vendas para o ano inteiro de 2024 fiquem entre 8,925 bilhões USD e 8,975 bilhões USD. Espera-se que o lucro por ação diluída para 2024 esteja na faixa de 4,20 USD a 4,25 USD. A ambição da Skechers é atingir 10 bilhões USD em vendas até 2026. No entanto, a empresa experimentou uma queda de 5,7% nas vendas na China devido a desafios macroeconômicos e uma ligeira diminuição na margem bruta para 52,1%.

O desempenho da empresa nas regiões EMEA e Índia foi forte, com as vendas aumentando 30% e 24%, respectivamente. Apesar dos desafios, a empresa conseguiu diversificar os riscos geográficos e viu um crescimento robusto em novas categorias de produtos. A Skechers encerrou o trimestre com uma forte posição de liquidez, com 1,6 bilhão USD em caixa e 2,42 bilhões USD em liquidez total.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da Needham sobre a Skechers USA (NYSE:SKX). Apesar dos desafios de curto prazo destacados pela Needham, os dados financeiros da Skechers mostram alguns indicadores positivos. O crescimento da receita da empresa de 10,1% nos últimos doze meses e um forte crescimento trimestral de 15,94% no terceiro trimestre de 2024 demonstram sua capacidade de expandir as vendas mesmo em condições desafiadoras de mercado.

O índice P/L da Skechers de 14,82 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, especialmente considerando seu índice PEG de 0,76, o que indica que a empresa está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, potencialmente oferecendo um contraponto à postura cautelosa da Needham.

Outra Dica do InvestingPro observa que a Skechers opera com um nível moderado de dívida, o que poderia proporcionar flexibilidade financeira enquanto navega pelos desafios da indústria mencionados no artigo. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedendo as obrigações de curto prazo sugerem uma forte posição financeira, o que pode ajudar a Skechers a enfrentar os ventos contrários de curto prazo identificados pela Needham.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a Skechers, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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