Na quinta-feira, a BTIG aumentou seu preço-alvo para as ações da AppLovin Corp (NASDAQ:APP) para 291€, partindo do alvo anterior de 202€, mantendo a classificação de Compra para a ação. O analista da firma destacou o desempenho da empresa no terceiro trimestre, onde a receita de Software, que em breve será renomeada como segmento de "Publicidade", superou as expectativas em 11% devido ao impacto do aprimoramento do modelo Axon 2.0.
O analista observou que os resultados recentes e os comentários da administração durante a teleconferência de resultados forneceram evidências que apoiam a visão de que a indústria de jogos está se tornando um mercado onde o vencedor leva a maior parte. Além disso, foi mencionado que o produto de comércio da AppLovin, o AudiencePlus, é previsto para ser um contribuinte significativo para os negócios da empresa a partir do próximo ano.
A crença da administração de que o AudiencePlus é o melhor e mais rápido produto em crescimento desenvolvido pela AppLovin até o momento também foi enfatizada. O analista expressou confiança no potencial impacto do AudiencePlus, estimando que poderia ultrapassar 1 bilhão€ em receita acumulada até 2027, com um período de aceleração de 1,5 a 2 anos.
O relatório também prevê que a AppLovin poderia garantir aproximadamente 60% da participação de mercado de jogos até 2028.
As revisões no relatório da BTIG refletem um aumento de quase 25% em suas estimativas de receita de Software, que são detalhadas para os segmentos de Jogos e Não-Jogos, incluindo Comércio. A firma também expandiu seu múltiplo de avaliação em mais 15%, citando a forte taxa de crescimento anual composta (CAGR) da empresa de 2023 a 2028.
Apesar do aumento substancial tanto nas estimativas quanto no preço-alvo, o analista sugere que ainda pode haver espaço para mais ajustes para cima, exceto por uma aceleração mais rápida do que o esperado no AudiencePlus e no Comércio. A AppLovin permanece como uma das principais escolhas da BTIG.
Em outras notícias recentes, a AppLovin Corporation reportou fortes ganhos no terceiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas, levando a um robusto crescimento de receita e uma perspectiva otimista para o próximo trimestre.
O lucro ajustado por ação da empresa para o trimestre foi de 1,25€, superando o consenso dos analistas de 0,92€. A receita para o período atingiu 1,2 bilhão€, marcando um aumento de 39% ano a ano e superando a estimativa dos analistas de 1,13 bilhão€.
A receita da Plataforma de Software da AppLovin, um importante impulsionador de crescimento, aumentou 66% ano a ano para 835 milhões€. Olhando para o futuro, a empresa forneceu uma previsão positiva para o quarto trimestre de 2024, esperando uma receita entre 1,24 bilhão€ e 1,26 bilhão€, o que superaria o consenso dos analistas de 1,18 bilhão€. O EBITDA ajustado é projetado para ficar entre 740 milhões€ e 760 milhões€, com uma margem de EBITDA ajustada de 60%.
Adicionalmente, o lucro líquido da AppLovin para o trimestre disparou 300% ano a ano para 434 milhões€. A empresa também reportou forte fluxo de caixa, gerando 551 milhões€ em caixa líquido de atividades operacionais, um aumento de 177% ano a ano.
Em um desenvolvimento recente, o conselho de administração da AppLovin aumentou a autorização de recompra de ações da empresa em 2,0 bilhões€, elevando a autorização total restante para 2,3 bilhões€.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da AppLovin Corp está alinhado com várias métricas e insights chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 41,48% nos últimos doze meses suporta a perspectiva otimista da BTIG sobre a posição de mercado e o potencial da AppLovin. Esse crescimento é ainda reforçado por um impressionante crescimento do EBITDA de 136,56% no mesmo período, indicando forte eficiência operacional.
As Dicas do InvestingPro destacam que o lucro líquido da AppLovin deve crescer este ano, e os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano corrente. Essas projeções se alinham com a postura positiva da BTIG sobre o desempenho futuro da empresa, particularmente com o sucesso antecipado do AudiencePlus.
O forte desempenho da ação é evidente em seu retorno de preço de 312,2% no último ano, negociando perto de sua máxima de 52 semanas a 95,23% desse pico. Isso se alinha com o aumento do preço-alvo da BTIG e mantém a AppLovin como uma das principais escolhas.
Vale notar que a AppLovin está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 68,71, o que poderia ser justificado por suas fortes perspectivas de crescimento. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para a AppLovin, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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