Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Na segunda-feira, o Goldman Sachs rebaixou as ações da Blue Owl Capital de Compra para Neutra e estabeleceu um novo preço-alvo de 24,75$. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações mostraram uma força notável com um retorno de 69% no último ano, embora a análise atual sugira que as ações estão sendo negociadas próximas ao seu Valor Justo.
O ajuste segue observações dos analistas de que o negócio de Crédito da Blue Owl Capital, que representa aproximadamente 60% das taxas de gestão após aquisições recentes, deve experimentar uma desaceleração em sua taxa de crescimento anual composta (CAGR).
A CAGR prevista para o período de 2024 a 2027 é projetada em 16%, uma diminuição em relação à CAGR estimada de 24% para o período de 2022 a 2024. Isso ocorre apesar do forte desempenho recente da empresa, com crescimento de receita de 32,15% nos últimos doze meses.
O rebaixamento é atribuído ao aumento da concorrência no canal de varejo e à redução dos ventos favoráveis macroeconômicos. O Goldman Sachs também observa que o investimento da Blue Owl Capital em seu negócio e os custos crescentes associados aos esforços de captação de recursos provavelmente manterão as margens de lucros relacionados a taxas (FRE) abaixo da meta de longo prazo de 60% no futuro previsível.
Os analistas da firma projetam que esses fatores resultarão em lucros por ação (LPA) para a Blue Owl Capital que ficam aproximadamente 6% abaixo das estimativas de consenso para os anos de 2025 a 2027. A dívida líquida atual da empresa de serviços financeiros é de 2,5 bilhões$ e seu envolvimento ativo em fusões e aquisições (M&A) deve restringir ainda mais o potencial de expansão múltipla.
O novo preço-alvo do Goldman Sachs de 24,75$ para a Blue Owl Capital é baseado em um método de avaliação de soma das partes (SOTP). Esse alvo sugere um índice preço/lucro (P/L) futuro de 29 vezes para o quinto a oitavo trimestres à frente, após contabilizar a compensação baseada em ações (SBC). A classificação e o preço-alvo revisados refletem a perspectiva cautelosa do analista sobre as perspectivas de crescimento e rentabilidade da empresa nos próximos anos.
Para insights mais profundos sobre a avaliação e o potencial de crescimento da Blue Owl Capital, os assinantes do InvestingPro podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que inclui uma análise detalhada da pontuação de saúde financeira de 3,18 da empresa (classificada como "ÓTIMA") e mais de 30 métricas financeiras-chave.
Em outras notícias recentes, a Blue Owl Capital tem explorado a possibilidade de fundir várias de suas empresas de portfólio para criar um player significativo na indústria, de acordo com o Financial Times. Essa movimentação é vista como parte da consolidação em curso no mercado de investimentos alternativos.
A Piper Sandler elevou o preço-alvo para a Blue Owl Capital para 25$, refletindo confiança no crescimento de longo prazo da empresa, particularmente seu crescimento previsto de lucros relacionados a taxas de mais de 25%.
Em seu recente relatório de lucros do terceiro trimestre de 2024, a Blue Owl Capital anunciou aumentos substanciais nas taxas de gestão e lucros, com lucros relacionados a taxas de 0,22$ por ação e lucros distribuíveis de 0,20$ por ação. A empresa também declarou um dividendo de 0,18$ por ação. A aquisição da IPI fortaleceu ainda mais a posição da Blue Owl no setor de infraestrutura digital.
A Blue Owl Capital também levantou 7,9 bilhões$ em capital próprio no terceiro trimestre de 2024, com 4,2 bilhões$ vindos de patrimônio privado. A empresa revelou planos de expansão de produtos, focando em infraestrutura digital e crédito alternativo. Entre os desenvolvimentos recentes, a Blue Owl Capital entrou em um acordo de venda de empréstimos de 2 bilhões$ com a Upstart e estabeleceu uma meta de 1 bilhão$ para a nova estratégia de arrendamento líquido na Europa até o primeiro trimestre de 2025.
De acordo com analistas do Goldman Sachs e Piper Sandler, a Blue Owl Capital visa um crescimento de meados de 20% nos lucros relacionados a taxas para 2024 e 2025. A empresa prevê um dividendo de cerca de 0,90$ para 2025, marcando uma taxa de crescimento anual de quase 30% desde que se tornou pública. No entanto, apesar do desempenho robusto, a Blue Owl Capital não atingiu sua meta de dividendos.
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