Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A Axis Capital elevou seu preço-alvo para as ações do HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (Nova York:HDB) para INR 2.300,00 de INR 2.205,00 na quinta-feira, mantendo a recomendação de Compra para o papel.
A empresa de pesquisa espera que o HDFC Bank veja o crescimento de empréstimos se recuperando para aproximadamente 12% em comparação com 5% ano a ano, com qualidade de ativos estável e melhora na alavancagem operacional. Uma composição saudável de empréstimos voltada para os segmentos PME/BB, sem garantia e hipotecário impulsionará a recuperação do crescimento e reduzirá o arrasto da carteira corporativa.
A Axis Capital projeta que a margem de juros líquida (NIM) deve atingir o ponto mais baixo no 2º tri do ano fiscal de 2026, com normalização para os níveis do ano fiscal de 2025 esperada até o quarto trimestre do ano fiscal de 2026. A empresa observa que a melhoria no mix de passivos, incluindo menor empréstimo e CASA (conta corrente e conta poupança) incremental, mantém saudável a perspectiva de margem a médio prazo.
A empresa de pesquisa prevê que o retorno incremental sobre ativos (RoA) ultrapassará 1,8% até o quarto trimestre do ano fiscal de 2026 e subirá para 1,9% no ano fiscal de 2027. O novo preço-alvo da Axis Capital é baseado em uma avaliação da soma das partes, com o banco principal avaliado em 2,5 vezes o valor contábil por ação projetado para 24 meses.
A empresa também destacou que uma redução na diferença com o ICICI Bank em crescimento e retorno sobre ativos para o banco principal poderia melhorar a avaliação do HDFC Bank, que atualmente negocia com um desconto de aproximadamente 14%.
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