Baird rebaixa classificação das ações da Azek e reduz preço-alvo para US$ 53

Investing.com — Na segunda-feira, a Baird ajustou sua posição sobre a Azek Co. (NYSE: AZEK), rebaixando a classificação das ações da empresa de Outperform para Neutral e reduzindo seu preço-alvo para US$ 53, de US$ 58 anteriormente. A mudança ocorre após o anúncio da aquisição da Azek pela James Hardie Industries (JHX) por aproximadamente US$ 57 por ação, o que se traduz em cerca de US$ 53 com base nos preços atuais das ações da JHX. O acordo está estruturado para ser aproximadamente 50% em dinheiro e 50% em ações. De acordo com dados do InvestingPro, a AZEK atualmente é negociada a US$ 41,39, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6 bilhões e mantém uma forte pontuação de saúde financeira.

A aquisição é vista como estrategicamente sensata devido ao alinhamento nas ofertas de produtos externos, potencial para oportunidades de conversão e canais de distribuição e usuários compartilhados. O analista da Baird afirmou que o momento da transação pode levantar questões entre os investidores. A avaliação implícita, aproximadamente 19 vezes o EBITDA estimado para o ano civil de 2025, é considerada justa e razoável diante do cenário econômico externo. No entanto, o prêmio que representa está apenas ligeiramente acima das avaliações históricas. Os dados do InvestingPro revelam que a AZEK opera com níveis moderados de dívida e mantém forte liquidez, com ativos circulantes excedendo as obrigações de curto prazo em 2,56 vezes.

A decisão da Baird de rebaixar a classificação das ações da Azek reflete a avaliação de que há baixa probabilidade de surgir uma oferta concorrente. Como resultado, eles esperam que os movimentos das ações da Azek no curto prazo estejam estreitamente ligados à mecânica do acordo e ao desempenho do preço das ações da James Hardie Industries.

O analista enfatizou que a aquisição faz sentido estratégico e que a avaliação parece estar alinhada com as condições atuais do mercado. No entanto, com a expectativa de que as ações da Azek agora responderão principalmente aos detalhes e ao progresso do processo de aquisição, a Baird recomenda uma posição neutra sobre as ações.

Em outras notícias recentes, a AZEK Company Inc. relatou um forte início para o ano fiscal de 2025, superando as expectativas de lucros com um lucro por ação (EPS) de US$ 0,17, em comparação com os US$ 0,13 previstos. A empresa também excedeu as previsões de receita, registrando US$ 285,4 milhões contra os US$ 264,72 milhões antecipados. O segmento residencial da AZEK viu um aumento significativo de 22% nas vendas líquidas ano a ano, embora o segmento comercial tenha experimentado um declínio de 23%. Além de suas conquistas financeiras, a AZEK anunciou a aquisição da Northwest Polymers, aprimorando suas capacidades de reciclagem e apoiando sua estratégia de crescimento. Esta aquisição faz parte dos esforços contínuos da AZEK para expandir suas operações de reciclagem, após uma aquisição similar em Indiana. Além disso, os acionistas da AZEK aprovaram emendas-chave à estrutura de governança da empresa, incluindo a reeleição de oito diretores para o conselho e a ratificação da PricewaterhouseCoopers LLP como auditora independente. No entanto, uma proposta para remover certas restrições de combinação de negócios não foi aprovada pelos acionistas. Esses desenvolvimentos refletem o foco estratégico da AZEK no crescimento e na sustentabilidade em suas operações.

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