Baird reduz preço-alvo das ações da Shopify para US$ 110, mantém outperform

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Baird, Colin Sebastian, ajustou o preço-alvo das ações da Shopify (NASDAQ: SHOP) para US$ 110,00, reduzindo dos US$ 135,00 anteriores, enquanto manteve a classificação de Outperform para o papel. O ajuste foi baseado em uma revisão da estimativa de receita e no ambiente atual de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Shopify experimentaram volatilidade significativa recentemente, com retorno de -23,41% na última semana, embora a empresa mantenha fundamentos sólidos com uma pontuação ÓTIMA em saúde financeira.

Sebastian observou que a Shopify, semelhante ao PayPal e eBay, se beneficia de seu modelo de baixo investimento em ativos, o que proporciona um grau de proteção contra reveses macroeconômicos em comparação com varejistas online que carregam estoques. Os comerciantes da Shopify geralmente têm uma vantagem competitiva devido às diversas ferramentas de venda disponíveis, suporte de marketing, design superior de sites e integração com plataformas de comércio social. Essas vantagens poderiam potencialmente atrair mais comerciantes e marcas para a Shopify durante períodos de disrupção. A forte posição de mercado da empresa se reflete em seu impressionante crescimento de receita de 25,78% nos últimos doze meses, com um índice de liquidez corrente saudável de 3,71x, indicando robusta eficiência operacional.

No entanto, o analista também apontou que os comerciantes da Shopify operam principalmente em setores de gastos discricionários, como vestuário e beleza, que podem ser afetados por consumidores enfrentando preços mais altos. Consequentemente, Sebastian reduziu a previsão de receita para 2025 da Shopify para US$ 10,8 bilhões, o que reflete um aumento de 21,6% ano a ano, mas fica abaixo da estimativa de consenso de US$ 10,95 bilhões. A projeção ajustada de renda operacional agora é de US$ 1,93 bilhão, representando uma margem de 17,8% e também ligeiramente abaixo do consenso de US$ 1,96 bilhão. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Shopify, assinantes do InvestingPro podem acessar métricas financeiras abrangentes e 18 ProTips adicionais que fornecem contexto valioso para decisões de investimento.

O novo preço-alvo de US$ 110 leva em consideração estimativas revisadas e uma contração nos múltiplos do setor. Este alvo é baseado em aproximadamente 10 vezes a estimativa de receita da empresa para 2026, descontada usando uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) de vários anos e uma avaliação de soma das partes (SOTP). De acordo com Sebastian, isso coloca a Shopify na faixa superior das avaliações médias de Internet e Software como Serviço (SaaS), que normalmente variam de 2 a 10 vezes o valor da empresa em relação à receita. As métricas de avaliação atuais do InvestingPro mostram o papel sendo negociado a um índice P/L de 48,32x e EV/EBITDA de 69,74x, refletindo as altas expectativas de crescimento do mercado, apesar da recente volatilidade de preços.

Em outras notícias recentes, a Shopify tem estado sob os holofotes com vários desenvolvimentos afetando suas perspectivas de mercado. A Wolfe Research recentemente ajustou o preço-alvo da Shopify de US$ 140 para US$ 90, mantendo uma classificação de Outperform apesar das preocupações sobre sua alta avaliação e exposição a gastos discricionários. Esta mudança reflete as condições de mercado e riscos potenciais, à medida que analistas expressam cautela sobre maior compressão do preço das ações. Enquanto isso, o Deutsche Bank reafirmou sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 150 para a Shopify, citando confiança no posicionamento de mercado da empresa e sua capacidade de se beneficiar de tendências de varejo como comércio unificado e integração de IA.

O CEO da Shopify, Tobi Lutke, incentivou a equipe a adotar ferramentas de IA para aumentar a produtividade, enfatizando a IA como um componente crítico para alcançar a missão da empresa. Este impulso para o uso de IA é visto como um movimento estratégico para manter a competitividade e fomentar a inovação. Em outros desenvolvimentos, a Affirm Holdings Inc., parceira da Shopify, manteve sua classificação de Outperform da Mizuho com um alvo de US$ 84, apesar das pressões competitivas da parceria da Klarna com a Walmart. A BTIG também manteve sua classificação de Compra para a Affirm com um alvo de US$ 81, sugerindo que a reação do mercado ao acordo Klarna-Walmart foi exagerada.

Esses desenvolvimentos recentes destacam o cenário dinâmico em que a Shopify opera, com classificações de analistas e iniciativas estratégicas desempenhando um papel significativo na formação do sentimento dos investidores.

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