Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Na terça-feira, o analista do Barclays, Saket Kalia, aumentou o preço-alvo para a Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) para $115, acima dos $105 anteriores, mantendo a classificação Equalweight para a ação. Atualmente negociada a $87,16, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada. O ajuste segue o desempenho do quarto trimestre da Okta, que apresentou obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO) notavelmente fortes, um indicador-chave de receita futura.
O cRPO da Okta para o quarto trimestre de 2025 indicou uma cobertura de assinatura para o ano fiscal de 2026 entre 79-80%, uma melhoria em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso sugere que o quarto trimestre foi significativamente melhor que o previsto, aumentando a possibilidade de receita mais alta no AF26 do que inicialmente esperado. Apoiando essa perspectiva otimista, dados do InvestingPro mostram que 36 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima no próximo período, com preços-alvo variando de $75 a $140. Kalia destacou três pontos prospectivos em sua análise, incluindo o potencial de alta na receita do AF26.
O analista identificou duas áreas de produtos como particularmente investíveis: o negócio de Governança e Administração de Identidade (IGA) da Okta, que inclui aproximadamente $100 milhões do negócio Okta Identity Governance (OIG) e cerca de $300 milhões do negócio de Workflow, totalizando cerca de $400 milhões em valor de contrato anual no robusto mercado de IGA. Com impressionantes margens de lucro bruto de 76,32% e crescimento de receita de 15,33% nos últimos doze meses, as métricas financeiras da empresa sustentam sua posição no mercado. Adicionalmente, foi observada a introdução de novos Suites de Identidade da Força de Trabalho, que lembram a estratégia de bundling da CyberArk, oferecendo maior valor aos clientes.
Do ponto de vista de modelagem, Kalia espera que a taxa de retenção líquida (NRR) de 107% se estabilize, mais ou menos um ponto. A orientação para o cRPO do primeiro trimestre de 2026 foi estabelecida considerando possíveis interrupções da especialização de vendas e bookings sazonalmente mais lentos. No entanto, com base nas tendências recentes nos bookings de cRPO, outro resultado acima das expectativas no primeiro trimestre não seria surpresa.
O preço-alvo revisado de $115 é baseado em um múltiplo de 24x do fluxo de caixa livre (FCF) esperado da Okta para o ano fiscal de 2027, refletindo uma perspectiva mais positiva para o desempenho da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Okta Inc . reportou um forte desempenho para o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas tanto de lucros quanto de receita. A empresa alcançou lucro por ação de $0,78, superando os $0,74 previstos, e reportou receita de $682 milhões, superior aos $668,91 milhões antecipados. Após esses resultados, a Mizuho Securities elevou a classificação das ações da Okta para Outperform, aumentando o preço-alvo para $127 de $110, citando crescimento significativo nas obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO) e o posicionamento estratégico da empresa. De forma similar, analistas da DA Davidson elevaram a classificação das ações da Okta para Compra, aumentando o preço-alvo para $125 de $90, impulsionados pelos impressionantes resultados do quarto trimestre fiscal da Okta.
A administração da Okta descreveu o desempenho do trimestre como "excepcional", com um aumento de 15% ano a ano nos faturamentos calculados e obrigações de desempenho restantes, superando a orientação de 9%. A empresa também alcançou bookings recordes, ultrapassando $1 bilhão em valor total de contrato, e reportou uma melhoria na margem de fluxo de caixa livre para 25%. A produtividade de vendas da Okta atingiu um pico de vários anos, com contribuições crescentes de clientes corporativos e parceiros de canal. Os produtos mais novos da empresa estão tendo um impacto mais significativo no crescimento, com crescimento de dois dígitos agora parecendo sustentável.
Olhando para o futuro, a administração da Okta forneceu orientação para o ano fiscal de 2026, projetando crescimento de receita de 9-10% ano a ano, comparado aos 7% previstos anteriormente. Analistas da Mizuho e DA Davidson expressaram maior confiança na capacidade da Okta de capitalizar sua posição dominante no mercado de gerenciamento de identidade, com expectativas de crescimento robusto contínuo.
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