Barclays mantém ações da Elevance acima da média com preço-alvo de US$ 522

Na quarta-feira, o Barclays reiterou sua classificação acima da média para a Elevance Health (NYSE:ELV) com um preço-alvo firme de US$ 522,00. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima de sua mínima de 52 semanas, com análises sugerindo que pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A provedora de saúde, com capitalização de mercado de US$ 86,7 bilhões, teve 15 analistas revisando suas estimativas de lucro para baixo para o próximo período. A decisão segue a atualização da orientação de lucro por ação (LPA) do primeiro semestre da Elevance, que agora deve representar 60% dos números do ano inteiro, uma leve queda em relação aos "mais de 60%" projetados anteriormente. Os analistas do Barclays ajustaram sua previsão de LPA do segundo trimestre para a Elevance de US$ 9,53 para US$ 8,70, atribuindo a mudança a um aumento de 0,50% na taxa de sinistralidade (MLR). Apesar desses ajustes, a empresa mantém métricas financeiras sólidas, com o InvestingPro relatando uma pontuação de saúde financeira robusta e crescimento de receita de 6,63% nos últimos doze meses. Eles mantiveram sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2025 em US$ 34,52, prevendo que economias em custos gerais e administrativos proporcionarão algum equilíbrio.

A revisão da Elevance sobre o ritmo do LPA do primeiro semestre foi influenciada pelas tendências elevadas contínuas no mercado individual da Lei de Cuidados Acessíveis (ACA) e uma recuperação do Medicaid mais lenta que o esperado. Apesar do ajuste para o segundo trimestre, os analistas do Barclays mantêm a confiança no desempenho da Elevance, sustentando seu preço-alvo com base em um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 12,5 vezes aplicado à sua projeção de LPA para 2026 de US$ 40,68.

Em detalhes, a análise da firma prevê que, embora o segundo trimestre possa enfrentar alguma pressão financeira, o ano completo deve se alinhar com suas expectativas. O preço-alvo inalterado reflete esse sentimento e sugere que os analistas veem os ajustes atuais como um pequeno contratempo na trajetória geral de crescimento da Elevance.

Segundo o analista, "Dada a tendência elevada no ACA Individual e a recuperação mais lenta do Medicaid, a ELV revisou seu comentário sobre o ritmo do LPA do primeiro semestre para 60% do ano inteiro versus a expectativa anterior de ’mais de 60%’. Reduzimos nosso LPA do segundo trimestre de US$ 9,53 para US$ 8,70 com base em um MLR 50 pontos base mais alto, mas mantemos nossa estimativa de LPA para o ano inteiro de 2025 em US$ 34,52, assumindo alguma compensação em G&A. Com isso, mantemos nosso preço-alvo de US$ 522 com um P/L inalterado de 12,5x sobre nosso LPA de 2026 de US$ 40,68."

A manutenção do preço-alvo de US$ 522 pelo Barclays indica sua confiança contínua na posição de mercado da Elevance e no potencial futuro de lucros, apesar das revisões de curto prazo nas perspectivas financeiras da empresa. A companhia demonstrou seu compromisso com os retornos aos acionistas, tendo aumentado seu dividendo por 14 anos consecutivos, com um rendimento atual de 1,82%. Descubra insights mais abrangentes sobre a Elevance Health e acesse análises financeiras detalhadas através dos relatórios de pesquisa exclusivos do InvestingPro, disponíveis para mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Elevance Health reafirmou sua orientação de lucros para o ano completo de 2025, projetando lucro por ação ajustado entre US$ 34,15 e US$ 34,85. A empresa também reiterou sua orientação para a taxa de despesas com benefícios, prevista em torno de 89,1%. Em um desenvolvimento legal significativo, a Elevance Health, junto com outras grandes seguradoras, foi citada em uma denúncia da Lei de Falsas Alegações, alegando pagamentos ilegais de propinas a corretores para inscrições no plano Medicare Advantage. Este processo, iniciado pelo Departamento de Justiça dos EUA, ressalta a gravidade das alegações e as potenciais repercussões financeiras para as empresas envolvidas.

Em questões de governança corporativa, os acionistas da Elevance Health elegeram três diretores na recente Assembleia Anual, aprovaram a remuneração executiva e ratificaram a Ernst & Young LLP como auditora independente para 2025. No front dos analistas, a Cantor Fitzgerald manteve uma classificação acima da média para a Elevance Health com um preço-alvo de US$ 485, observando o desempenho favorável da empresa em relação aos concorrentes. Da mesma forma, a Bernstein reiterou uma classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 585, destacando os fortes resultados do primeiro trimestre da Elevance para 2025, onde o lucro por ação ajustado superou as estimativas de consenso em 5%.

A receita da Elevance para o trimestre atingiu US$ 48,9 bilhões, superando as expectativas, enquanto a divisão Carelon relatou um robusto aumento de receita de 37,9% ano a ano. O crescimento da divisão Carelon foi impulsionado por aumentos no volume de farmácia e desempenho aprimorado em capacidades baseadas em risco. Os analistas da Bernstein expressaram confiança na estratégia da Elevance de expandir seus negócios de serviços, visando ampliar seu impacto no setor de saúde.

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