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Na quarta-feira, o Barclays ajustou sua posição sobre a Oceaneering International (NYSE:OII), alterando a classificação de Overweight para Equalweight. A firma aumentou o preço-alvo para 26,00 dólares, acima dos 22,00 dólares anteriores. Atualmente negociada a 25,29 dólares, a ação está dentro da faixa-alvo dos analistas de 22-34 dólares, de acordo com dados do InvestingPro, que mostra a empresa negociando próximo ao seu Valor Justo calculado.
A reavaliação do Barclays reflete uma mudança de perspectiva em relação à posição de mercado e aos pontos fortes do negócio da Oceaneering International. Inicialmente, a firma tinha uma visão menos favorável da empresa, antecipando que fornecedores subsea menores enfrentariam dificuldades em um mercado inclinado para projetos integrados.
Apesar das preocupações anteriores, o negócio de veículos operados remotamente (ROVs) da Oceaneering foi destacado como uma área robusta com altas margens, baixo investimento de capital e concorrência limitada. Este segmento se beneficia da demanda impulsionada tanto por plataformas quanto por embarcações.
A pontuação de saúde financeira "BOA" da empresa no InvestingPro corrobora essa força, com a receita crescendo 12,8% nos últimos doze meses e um índice de liquidez corrente saudável de 1,76x. Além disso, a carteira de pedidos subsea da empresa, cobrindo aproximadamente 20% da receita, e a receita estável de projetos foram observadas como fatores positivos.
O Barclays também apontou o potencial de crescimento nos segmentos não energéticos do negócio da Oceaneering, que atualmente representa 27% da receita. A firma sugeriu que os gastos com aeroespacial e defesa poderiam aumentar, tornando esta parte do negócio tematicamente mais interessante, embora tenha reconhecido a dificuldade em modelar este aspecto.
O aumento do preço-alvo para 26 dólares é baseado em um múltiplo de 7x do EBITDA projetado da empresa para 2025 de 388 milhões de dólares, que permanece inalterado. Este múltiplo é um aumento em relação ao 6x usado anteriormente, refletindo o reconhecimento da firma da forte visibilidade de ganhos no negócio de Produtos Manufaturados da Oceaneering, que é impulsionado pela carteira de pedidos da empresa.
Com um índice P/L de 18,75x e um EV/EBITDA de 9,33x, investidores que buscam insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da Oceaneering podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Oceaneering International reportou resultados financeiros sólidos para o terceiro trimestre de 2024. A empresa anunciou um lucro líquido de 41,2 milhões de dólares, traduzindo-se em 0,40 dólares por ação, sobre receitas de 680 milhões de dólares. Adicionalmente, a empresa viu um aumento considerável no fluxo de caixa livre, atingindo 67 milhões de dólares. O EBITDA ajustado para o mesmo período alcançou 98,1 milhões de dólares, com projeções para o ano completo variando entre 340 milhões e 350 milhões de dólares.
A Oceaneering também anunciou a nomeação de Benjamin M. Laura como seu novo Vice-Presidente Sênior e Diretor de Operações, efetivo a partir de 1º de janeiro de 2025. Além disso, a empresa adquiriu a Global Design Innovation Ltd. (GDi), uma empresa de serviços digitais e de software baseada no Reino Unido, para aprimorar suas capacidades digitais.
Além desses desenvolvimentos, a Oceaneering garantiu um contrato multimilionário do Departamento de Defesa dos EUA para veículos subaquáticos autônomos. No entanto, o Grupo de Projetos Offshore da empresa experimentou declínios devido a uma mudança para serviços de menor margem. Olhando para o futuro, a perspectiva da empresa para o quarto trimestre de 2024 projeta receita crescente e EBITDA ajustado estável, com orientação de EBITDA para 2025 estabelecida entre 400 milhões e 430 milhões de dólares.
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