Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Na terça-feira, analistas da Benchmark reiteraram sua recomendação de compra e preço-alvo de $80,00 para as ações da Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM). O crescimento da receita do provedor de serviços de viagens no quarto trimestre acelerou para 23% em comparação ao ano anterior, impulsionado pela forte demanda doméstica por viagens e um aumento de 70% no desempenho de seu site principal, trip.com. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81,6% e possui uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, segundo análise da InvestingPro. Apesar das tendências positivas de receita, a margem de lucro operacional (OPM) da empresa contraiu significativamente tanto ano a ano quanto trimestre a trimestre. A contração foi atribuída aos elevados investimentos em esforços de expansão no mercado internacional.
Em seus comentários, os analistas da Benchmark destacaram a orientação conservadora da empresa para o ano fiscal de 2025. A administração da Trip.com prevê crescimento de receita em média dos teens ano a ano, alinhado com as estimativas de consenso. No entanto, também projeta uma contração de margem de 2-3% ano a ano, contrariando as expectativas de consenso que previam uma expansão de aproximadamente 50 pontos base. De acordo com dados da InvestingPro, a avaliação atual da empresa parece atraente em relação às suas perspectivas de crescimento, com um índice PEG de apenas 0,37. O declínio previsto na margem está relacionado ao aumento dos gastos com aquisição de usuários e estabelecimento de equipes locais, particularmente enquanto a Trip.com busca expandir sua participação de mercado na região Ásia-Pacífico (APAC).
O foco estratégico da Trip.com está em aprofundar sua penetração no mercado para garantir uma participação maior, especialmente nos mercados da APAC. O investimento da empresa em crescimento internacional, incluindo esforços para atrair novos usuários e construir presença local, é uma parte fundamental dessa estratégia. Apesar do impacto de curto prazo nas margens operacionais, a administração da Trip.com parece comprometida com esse curso de ação para estabelecer uma presença mais forte no exterior.
O desempenho e as perspectivas futuras da empresa, conforme destacado pelos analistas da Benchmark, refletem a resiliência da Trip.com diante de padrões sazonais mais lentos de viagens e seu impulso agressivo por uma presença mais significativa nos mercados internacionais. Os esforços do provedor de serviços de viagens para capitalizar a demanda doméstica enquanto se expande globalmente formam o núcleo de sua estratégia atual de negócios.
Em outras notícias recentes, a Trip.com Group Limited reportou receita do quarto trimestre acima das expectativas, com um aumento de 23% ano a ano, impulsionado pela expansão da participação no mercado doméstico e um aumento significativo nas reservas internacionais. Apesar desse forte desempenho, a TD Cowen revisou seu preço-alvo para a Trip.com para $67, mantendo a recomendação de compra, enquanto Barclays e Mizuho Securities mantiveram suas classificações Overweight e Outperform, respectivamente, com preços-alvo de $84 e $78. O Barclays destacou o crescimento das viagens internacionais da Trip.com, que superou os níveis pré-Covid em 20%, e o aumento nas reservas do segmento internacional. A Mizuho observou que o lucro operacional da Trip.com superou as previsões em 4% devido à forte alavancagem operacional, mesmo com o declínio das margens brutas.
A Bernstein ajustou seu preço-alvo para $80 de $85, mantendo a classificação Outperform, citando dados mais fracos de viagens que levaram a uma revisão para baixo das estimativas de receita e lucro por ação. Apesar disso, a Bernstein permanece otimista sobre o potencial de crescimento de longo prazo da Trip.com, particularmente em viagens domésticas e internacionais. A Benchmark também reafirmou sua recomendação de compra com preço-alvo de $80, citando a posição única de mercado da Trip.com e forte previsibilidade de lucros. A empresa anunciou um programa de recompra de ações de $400 milhões para 2025 e declarou seu primeiro dividendo de $200 milhões, refletindo confiança em sua estratégia financeira em meio à dinâmica evolutiva do mercado.
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