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Na quarta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve sua classificação de Outperform para as ações da Dell (NYSE:DELL) Technologies Inc. (NYSE:DELL) com um preço-alvo consistente de 140,00$. A análise da firma seguiu-se aos resultados do terceiro trimestre da Dell, que ficaram abaixo das expectativas do mercado.
A receita da Dell para o trimestre ficou ligeiramente abaixo da previsão, e a orientação da empresa para a receita do quarto trimestre foi quase 1 bilhão$ menor do que o antecipado. A queda foi atribuída a um atraso no ciclo de atualização de PCs e a um adiamento nas entregas de servidores de IA devido ao projeto Blackwell.
A firma ajustou suas estimativas de receita e lucro por ação (EPS) para o quarto trimestre fiscal da Dell de acordo. Além disso, o Bernstein SocGen Group introduziu uma estimativa de EPS de 9,15$ para o ano fiscal de 2026 da Dell. Apesar dos resultados abaixo do esperado, a Dell reportou um aumento nos pedidos de servidores de IA para 3,6 bilhões$, acima dos 3,2 bilhões$ do trimestre anterior. A receita de servidores de IA também teve um leve aumento para 2,9 bilhões$, superando marginalmente a estimativa de consenso de 2,8 bilhões$.
O pipeline de pedidos de servidores de IA da Dell mostrou sinais de melhoria, agora estimado entre 15 bilhões$ e 20 bilhões$, acima da estimativa anterior de 11 bilhões$ a 13 bilhões$. No entanto, o mercado tinha altas expectativas para o crescimento de pedidos, especialmente à luz dos recentes problemas enfrentados pelo concorrente SMCI. A explicação da Dell para a queda na receita de servidores de IA foi semelhante à dada pela SMCI.
A firma também expressou preocupações sobre a saúde do mercado de provedores de serviços em nuvem (CSP) de Nível 2, observando que mais de 80% da receita de servidores de IA da Dell provavelmente continua vindo desses provedores. Além disso, a firma indicou uma postura cautelosa em relação às leis de escala no treinamento de IA, sugerindo potenciais desafios futuros para o setor. Apesar dessas preocupações, a classificação e o preço-alvo da firma para a Dell permanecem inalterados.
Em outras notícias recentes, a Dell Technologies demonstrou um crescimento robusto em seu terceiro trimestre, com um aumento de 10% na receita total para 24,4 bilhões$. Esta expansão foi principalmente impulsionada pelo Infrastructure Solutions Group (ISG), que experimentou um aumento significativo na receita devido a um esforço concentrado em infraestrutura de IA e soluções de servidores. O lucro por ação da empresa também subiu para 2,15$, marcando um aumento de 14% ano a ano.
Os pedidos de servidores de IA da Dell atingiram um recorde de 3,6 bilhões$, indicando uma forte demanda no mercado de servidores de IA. A empresa também lançou novas inovações de produtos, incluindo racks de servidores de alta capacidade e soluções de armazenamento aprimoradas, demonstrando seu compromisso em manter uma vantagem competitiva no cenário tecnológico em rápida evolução.
No entanto, vale notar que a receita do Client Solutions Group (CSG) da Dell experimentou uma leve queda de 1%, para 12,1 bilhões$. Apesar deste pequeno declínio, a empresa permanece otimista sobre o ano fiscal de 2026, esperando crescimento nos ciclos de atualização de PCs e servidores e um aumento contínuo na demanda por servidores de IA.
Estes desenvolvimentos recentes refletem o foco estratégico da Dell em infraestrutura de IA e soluções de servidores, o que resultou em um crescimento substancial em seu ISG. Como Jeff Clark, um executivo-chave da Dell, afirmou, o modelo operacional único da empresa e o portfólio líder de soluções end-to-end a posicionam bem para capitalizar o crescente mercado de IA.
Insights do InvestingPro
A Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) continua a mostrar resiliência em um ambiente de mercado desafiador. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 99,5 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de Hardware, Armazenamento e Periféricos de Tecnologia. Apesar do recente resultado abaixo das expectativas, as métricas financeiras da Dell pintam um quadro de uma empresa com fundamentos fortes e potencial de crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Dell tem recomprado agressivamente ações e oferece um alto rendimento aos acionistas, demonstrando um compromisso em retornar valor aos investidores. Isso é ainda mais apoiado pelo crescimento dos dividendos da empresa, com a Dell tendo aumentado seu dividendo por três anos consecutivos. O atual rendimento de dividendos é de 1,26%, com uma robusta taxa de crescimento de dividendos de 20,27% nos últimos doze meses.
As métricas de avaliação da empresa são particularmente intrigantes. Com um índice P/L de 25,38 e um índice P/L futuro de 22,07, a Dell está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Isso é sublinhado por um notavelmente baixo índice PEG de 0,23, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento.
O desempenho financeiro da Dell permanece sólido, com uma receita de 91,84 bilhões$ nos últimos doze meses e um lucro bruto de 20,7 bilhões$. Embora o crescimento da receita tenha sido modesto em -1,9% no mesmo período, a empresa manteve a lucratividade com uma margem de lucro operacional de 6,42%.
Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem encontrar insights adicionais no InvestingPro, que oferece 13 dicas adicionais para a Dell Technologies Inc.
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