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Investing.com — Na quarta-feira, o Bernstein SocGen Group ajustou seu preço-alvo para as ações da Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), reduzindo-o para US$ 225 de US$ 229, enquanto manteve a classificação Outperform. Atualmente negociada a US$ 194,48, a ação apresenta um índice P/L de 100,76, refletindo sua avaliação premium. O analista Peter Weed forneceu insights sobre o desempenho da empresa no terceiro trimestre fiscal de 2025, observando uma pequena superação na Receita Recorrente Anual (ARR) de Segurança de Próxima Geração (NGS), embora mais estreita do que em trimestres anteriores.
De acordo com a análise da InvestingPro, a PANW está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, embora a empresa mantenha uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral de 3,14/5. Apesar da modesta superação, a Palo Alto Networks previu um forte crescimento trimestral na ARR de NGS para o quarto trimestre fiscal, o mais robusto desde o início de sua estratégia de plataformização.
A confiança da empresa, segundo Weed, não é infundada. Com crescimento de receita de 13,86% nos últimos doze meses e uma forte margem de lucro bruto de 73,86%, os fundamentos apoiam a perspectiva otimista da administração. Verificações de canal durante o trimestre corroboraram as orientações, assim como a administração da empresa, que confirmou que as vendas inicialmente atrasadas por tarifas no crítico período de fechamento de abril começaram a se concretizar rapidamente após essas preocupações diminuírem em meados de maio. Essa recuperação na demanda parece estar de volta aos trilhos, sugerindo que a fraca ARR de NGS anterior não é motivo de preocupação.
Weed também destacou que fraqueza semelhante pode ser observada em outras empresas que fecharam seus trimestres em abril. No entanto, ele apontou sinais positivos adicionais para a Palo Alto Networks, assumindo que não haja recessão. Ele citou as migrações aceleradas para a nuvem da Microsoft e projetos de IA como suporte para um crescimento de força de 20%+ no negócio de firewall de software. Embora os firewalls de hardware estejam crescendo a uma taxa constante de baixo dígito único, a crescente contribuição dos firewalls de software, estimada em mais de 40% para o trimestre, deve manter o crescimento geral da receita de produtos em meados dos dois dígitos. Isso representa um desempenho mais forte do que o crescimento de meio dígito único visto nos seis trimestres anteriores.
Além disso, a exposição da Palo Alto Networks aos negócios federais dos EUA no primeiro trimestre fiscal de 2026 é vista como um risco limitado, dado que eles não estão enfrentando uma comparação difícil com o ano anterior, sua base de receita do governo federal dos EUA é inferior a 5%, e o negócio consiste principalmente em licenças de renovação NetSec fundamentais, que não são impactadas pela contagem de assentos. Weed também sugeriu que o foco do governo em serviços baseados em tecnologia poderia ser um impulso de longo prazo.
Concluindo sua análise, Weed projetou que a Palo Alto Networks poderia encerrar o quarto trimestre com crescimento de receita de 15%+ e potencialmente uma melhoria adicional de 200 pontos base ou mais no ano fiscal de 2026. Com o consenso dos analistas permanecendo otimista em 1,87 (onde 1 é Compra Forte) e preços-alvo variando de US$ 123 a US$ 235, a ação continua a atrair atenção apesar de sua avaliação premium.
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Em outras notícias recentes, a Palo Alto Networks reportou seus resultados fiscais do terceiro trimestre, que geralmente estavam alinhados com as expectativas. A empresa experimentou um excedente de receita de US$ 12 milhões, impulsionado por um aumento de 16% nas vendas de produtos ano a ano, embora tenha havido uma pequena queda nas receitas de assinatura. A Receita Recorrente Anual (ARR) de Segurança de Próxima Geração (NGS) viu um aumento de 34% ano a ano, superando ligeiramente as estimativas de alguns analistas. Apesar desses indicadores positivos, o Fluxo de Caixa Livre (FCF) da empresa para o trimestre ficou abaixo das expectativas do mercado.
Empresas de análise mantiveram classificações variadas para a Palo Alto Networks. Piper Sandler e UBS mantiveram uma classificação Neutra, citando uma perspectiva equilibrada e resultados de desempenho mistos. KeyBanc e Evercore ISI expressaram mais confiança, com KeyBanc mantendo uma classificação acima da média e Evercore ISI elevando seu preço-alvo para US$ 220,00. Enquanto isso, BTIG também manteve uma classificação Neutra, observando alguma confusão em torno da fraqueza na receita de assinatura e suporte.
A administração da Palo Alto Networks forneceu uma previsão para o quarto trimestre consistente com estimativas anteriores, e eles aumentaram modestamente sua previsão de receita para o ano fiscal de 2025. A empresa também reiterou suas metas de margem de fluxo de caixa livre para os anos fiscais de 2026 e 2027 de mais de 37%. Apesar de alguns desafios, a empresa antecipa crescimento contínuo em suas ofertas de produtos, particularmente em áreas como inteligência artificial e firewalls virtuais.
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