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Investing.com - O analista da Bernstein reduziu o preço-alvo da Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) para US$ 220, de US$ 350, mantendo a classificação de Outperform, citando desafios no negócio da empresa nos EUA e potencial desaceleração na China. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas apesar de caírem mais de 41% nos últimos seis meses, com um índice P/L de 13,9x contra um crescimento de receita de 9%.
A firma apontou para um "duplo golpe" de contínua desaceleração nos EUA além da potencial desaceleração nos negócios na China, criando uma perspectiva de curto prazo mais desafiadora enquanto a administração trabalha para resolver esses problemas.
A Bernstein observou que a Lululemon está tentando consertar seu negócio em dificuldades nos EUA com novos produtos, enquanto aumenta os gastos com marketing na China para apoiar o crescimento naquela região.
A empresa de pesquisa agora projeta aproximadamente 11% de crescimento de lucros a médio prazo, impulsionado cada vez mais pelo crescimento de vendas internacionais, o que acredita justificar um múltiplo de meados dos anos 10 sobre os lucros do próximo ano.
O novo preço-alvo da Bernstein é baseado em um múltiplo de 15x sobre os lucros do ano fiscal de 2026, refletindo a visão de que, embora a Lululemon continue sendo um negócio em crescimento com uma base de clientes leais e margens saudáveis, o crescimento incremental dos lucros será mais difícil de alcançar.
Em outras notícias recentes, a orientação financeira recente da Lululemon Athletica provocou reações significativas no mercado. A empresa emitiu orientações mais fracas do que o esperado tanto para o terceiro trimestre quanto para o ano fiscal completo de 2026, projetando lucro por ação do terceiro trimestre de US$ 2,18-US$ 2,23, ficando abaixo da estimativa de consenso de US$ 2,90. As expectativas de receita também foram menores, com projeções de US$ 2,47-2,5 bilhões em comparação com os US$ 2,56 bilhões antecipados. Após isso, várias firmas de analistas ajustaram suas perspectivas sobre a Lululemon. A Needham reduziu seu preço-alvo para US$ 192 enquanto mantinha a classificação de Compra, e a TD Cowen reduziu seu alvo para US$ 220, também mantendo a classificação de Compra. A JPMorgan ajustou seu alvo para US$ 191, mantendo uma postura Neutra, e o Wells Fargo diminuiu seu alvo para US$ 160, mantendo a classificação de Peso Igual. Esses ajustes refletem preocupações sobre o desempenho da Lululemon, particularmente após seu relatório de ganhos do segundo trimestre, onde o lucro por ação excedeu as expectativas, mas o crescimento de vendas nas mesmas lojas ficou abaixo. Além disso, o impacto das mudanças nas políticas tarifárias sobre as operações de comércio eletrônico da Lululemon nos EUA foi observado como um fator nessas perspectivas revisadas.
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