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Investing.com — Na segunda-feira, o Bernstein SocGen iniciou a cobertura da Subaru Corp. (7270:JP) (OTC: FUJHY) com uma classificação de Underperform e um preço-alvo de ¥2000,00. A firma destacou o status da Subaru como uma montadora de médio porte com altas margens de lucro, mantendo atualmente uma margem de lucro bruto de 21,32% e gerando US$ 30,1 bilhões em receita. A forte presença da empresa no mercado norte-americano de SUVs tem ajudado a manter sua posição como um player proeminente na indústria automotiva global.
No entanto, a firma expressou preocupação com os desafios de curto prazo para a Subaru, incluindo a interrupção temporária da produção na fábrica de Yajima, que deve restringir o crescimento do volume. Os analistas do Bernstein SocGen apontaram riscos significativos no mercado principal da Subaru, os Estados Unidos, onde a forte dependência da empresa de veículos e peças importadas pode se tornar problemática. Um aumento nas tarifas de importação dos EUA poderia ter um impacto substancial nas operações da Subaru. De acordo com InvestingPro, a empresa mantém uma saúde financeira forte com mais dinheiro do que dívidas em seu balanço e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo, potencialmente fornecendo alguma proteção contra esses desafios.
Os analistas também observaram que, embora os incentivos para veículos da Subaru permaneçam abaixo da média do setor, eles ainda são mais altos do que os níveis pré-COVID. Isso poderia indicar pressão sobre as margens e competitividade da empresa. A estreita colaboração da Subaru com a Toyota, onde é uma afiliada pelo método de equivalência patrimonial, foi reconhecida pelo Bernstein SocGen. No entanto, a firma levantou preocupações sobre os esforços independentes da Subaru no desenvolvimento de veículos elétricos e híbridos (xEVs), sugerindo que isso poderia ser um problema potencial a longo prazo.
A classificação Underperform e o preço-alvo refletem a postura cautelosa do Bernstein SocGen sobre as ações da Subaru, levando em conta os vários desafios e incertezas que a montadora enfrenta em seus mercados-chave e em suas iniciativas estratégicas.
Em outras notícias recentes, o JPMorgan rebaixou a classificação das ações da Subaru Corp. de Neutro para Underweight, ao mesmo tempo em que reduziu o preço-alvo para JPY2.500 de JPY2.700. Este ajuste reflete preocupações sobre a lucratividade da Subaru, particularmente porque os analistas preveem um declínio significativo nos lucros a partir do ano fiscal de 2025. Um fator-chave que contribui para essa perspectiva é a interrupção de produção de seis meses prevista na fábrica de Yajima da Subaru, que deve afetar as operações de fabricação. Além disso, a mudança da Subaru para veículos elétricos híbridos (HEVs) usando a tecnologia do Sistema Híbrido Toyota deve afetar negativamente seu mix de produtos. Esta mudança, embora alinhada com as tendências do setor em direção a veículos ecologicamente corretos, deve incorrer em custos mais altos para a Subaru. A montadora também está se preparando para uma mudança completa de modelo para o Outback com motor de combustão interna, junto com novas versões HEV para modelos como o Forester e o Crosstrek. Esses desenvolvimentos devem coincidir com o fechamento da fábrica de Yajima, criando condições operacionais desafiadoras no curto prazo. A Subaru ainda não comentou sobre o rebaixamento do JPMorgan e a revisão do preço-alvo.
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