Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com — Na quinta-feira, o analista Will Kirkness, do Bernstein SocGen Group, ajustou o preço-alvo para a Bunzl Plc (BNZL:LN) (OTC: BZLFY), um importante grupo internacional de distribuição e terceirização com capitalização de mercado de US$ 12,8 bilhões, reduzindo-o para £37,00 do valor anterior de £40,00. Apesar dessa mudança, Kirkness reafirmou a classificação de Outperform para as ações da empresa, que atualmente são negociadas próximas a US$ 19,15. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa parece estar avaliada de forma justa com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.
Kirkness apoia a visão de que a estratégia da Bunzl para expandir sua margem EBITA continua viável, prevendo que as margens da empresa alcancem dois dígitos. Ele citou o atual índice preço-lucro futuro da Bunzl de 14 vezes, que é quase equivalente à sua avaliação durante a pandemia de COVID-19, sugerindo que o preço atual das ações representa um ponto de entrada atrativo para investidores. Kirkness destacou o potencial da empresa para um impulso positivo nos lucros por ação (EPS) impulsionado por melhorias nas margens e atividades de fusões e aquisições (M&A).
O analista também apontou que o crescimento orgânico da Bunzl deve acelerar. A orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 indica um aumento modesto, que o Bernstein SocGen interpreta como crescimento de 0-1%, com sua própria estimativa sendo de 0,7%. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram uma previsão de crescimento de receita de 3% para o ano fiscal de 2025, apesar da receita recente ter diminuído 0,18% nos últimos doze meses. Essa previsão não leva em conta quaisquer mudanças positivas no ambiente de preços, que teve uma queda estimada de 2% no quarto trimestre de 2024. No entanto, a recente diminuição nos preços de celulose e petróleo é vista como um fator favorável para a empresa.
Além disso, Kirkness mencionou os potenciais benefícios de medidas econômicas agressivas em mercados europeus importantes, referindo-se a uma abordagem de "fazer o que for necessário" que poderia impactar positivamente as operações da Bunzl na Alemanha, França, Holanda e Espanha—que juntas representam 70% do negócio da empresa na Europa Central. Os níveis moderados de dívida da empresa e o saudável índice de liquidez corrente de 1,18 proporcionam flexibilidade financeira para navegar pelas mudanças do mercado. Por outro lado, ele observou potenciais incertezas decorrentes de tarifas, particularmente em relação à China, que representa 10% das compras diretas do grupo Bunzl, e os mercados menores do México e Canadá, que representam menos de 1% das compras dos EUA. Essas incertezas poderiam afetar a demanda e as cadeias de suprimentos indiretas.
Em outras notícias recentes, a Bunzl Plc recebeu uma classificação de ações atualizada do Citi, que mudou a avaliação de Neutra para Compra, mantendo o preço-alvo em GBP37,00. Essa atualização ocorre após os analistas observarem que as ações da Bunzl ficaram atrás do mercado em aproximadamente 8% desde dezembro. Os analistas do Citi destacaram o contexto mais amplo do mercado, particularmente o aumento dos rendimentos dos títulos, como um fator que motivou a atualização. Apesar das preocupações anteriores sobre pressões deflacionárias afetando o crescimento orgânico e as margens da Bunzl, o Citi agora projeta um potencial retorno total estimado de cerca de 15%. A recente atualização é uma mudança em relação a dezembro, quando o Citi rebaixou a Bunzl de Compra para Neutra devido a preocupações com a avaliação. A dinâmica atual do mercado levou a uma reavaliação do potencial de investimento da Bunzl. O preço-alvo mantido pelo Citi reflete uma perspectiva estável sobre o valor da Bunzl, mesmo após o recente desempenho inferior do mercado. A atualização reconhece os riscos previamente destacados pela Bunzl em relação aos ventos deflacionários que impactam o crescimento e as margens.
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