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Investing.com - A Bernstein mantém sua perspectiva positiva para as ações de cruzeiros apesar de uma queda de 16-27% desde setembro, vendo a retração como uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo. A Royal Caribbean (Nova York:RCL), atualmente negociada a US$ 263,43, experimentou movimentos voláteis de preço recentemente, mas ainda mantém um retorno de 15,27% no acumulado do ano, segundo dados do InvestingPro.
De acordo com a Bernstein, as recentes preocupações do mercado sobre possíveis quedas no rendimento dos cruzeiros e o crescimento da capacidade no Caribe pressionando os preços parecem exageradas. A firma observa que as orientações para o quarto trimestre implicam em um crescimento de rendimento de 3,5-4,3% até 2026, com tanto a Carnival (Nova York:CCL) quanto a Royal Caribbean (Nova York:RCL) posicionadas para entregar pelo menos 3% de crescimento subjacente de rendimento. Esta perspectiva alinha-se com o forte desempenho financeiro da Royal Caribbean, já que a empresa alcançou um crescimento de receita de 8,61% nos últimos doze meses.
A Bernstein espera que o crescimento de rendimento da Royal Caribbean em 2026 alcance 3,4%, impulsionado por novos navios e destinos privados, enquanto a Carnival deve atingir 3% de crescimento subjacente de rendimento líquido. A firma destaca que o crescimento da oferta em toda a indústria deve desacelerar para 4% em 2026, abaixo dos 6% deste ano, criando um impulso para os rendimentos. O forte retorno de 13% sobre o capital investido da Royal Caribbean a posiciona bem para capitalizar essas tendências da indústria.
Embora a capacidade no Caribe das principais companhias de cruzeiros cresça quase 10% no quarto trimestre de 2025 e mantenha um crescimento de alto dígito único em 2026, a Bernstein observa que a Norwegian Cruise Line (Nova York:NCLH) está expandindo para mercados fora da base principal da Royal Caribbean na Flórida, visando clientes que não precisam voar para embarcar.
A Bernstein continua preferindo a Royal Caribbean entre as ações de cruzeiros, citando seu retorno líder da indústria sobre o capital investido, perfil de margem, frota e estratégia de destino, enquanto comentários próximos da Viking em 19 de novembro e da Carnival em 19 de dezembro poderiam fornecer catalisadores de curto prazo. Com um índice P/L de 17,85 e negociando ligeiramente acima da estimativa de Valor Justo do InvestingPro, a RCL oferece uma mistura de potencial de crescimento e presença estabelecida no mercado. A análise do InvestingPro revela insights adicionais através de mais de 10 ProTips e métricas abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro, um dos 1.400+ relatórios detalhados disponíveis para investidores sérios.
Em outras notícias recentes, a Royal Caribbean Cruises reportou um resultado acima do esperado no terceiro trimestre de 2025 devido à redução de custos, embora tenha fornecido orientações de lucro para o quarto trimestre abaixo das expectativas do mercado. A empresa também indicou que seu lucro por ação de 2026 teria "um valor na casa dos US$ 17", o que está abaixo do consenso dos analistas de US$ 18,16. Em resposta a esses desenvolvimentos, várias firmas de análise ajustaram seus preços-alvo para a empresa. O UBS reduziu seu preço-alvo para US$ 304 enquanto manteve a classificação de Compra, citando uma previsão reduzida de rendimento líquido para 2025. A Stifel também reduziu seu preço-alvo para US$ 400, mantendo a classificação de Compra apesar do que descreve como uma reação exagerada do mercado aos resultados financeiros da empresa. O BofA Securities ajustou seu preço-alvo para US$ 325, mantendo uma classificação Neutra após o relatório de ganhos. Adicionalmente, a Bernstein SocGen Group reiterou uma classificação de Superar com um preço-alvo de US$ 360, sugerindo que as preocupações sobre a demanda de cruzeiros podem estar superestimadas. A William Blair continua classificando a ação como Superar, observando que a queda da ação pode ser uma reação desproporcional a um desvio menor das expectativas de consenso do LPA.
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