Block mantém recomendação de compra e preço-alvo de $115 pelo TD Cowen

Na sexta-feira, o TD Cowen manteve uma postura positiva em relação às ações da Block Inc. (NYSE: SQ), com o analista Bryan C. Bergin reiterando a recomendação de Compra com preço-alvo de $115,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Block, atualmente negociada a $74,47 com valor de mercado de $43 bilhões, parece subvalorizada com base em uma análise abrangente de Valor Justo. A avaliação de Bergin reconhece um início de ano mais lento, mas ele mantém a confiança na narrativa de crescimento da empresa para o segundo semestre de 2025.

Bergin observou que, embora o Volume de Pagamentos Brutos (GPV) do Square (NYSE:XYZ) tenha acelerado, há uma decepção no curto prazo devido a uma margem bruta abaixo do esperado e uma orientação para o primeiro trimestre que ficou aquém das expectativas de Wall Street. A empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 37,14% e demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,06% nos últimos doze meses. Além disso, existe um sentimento de "mostre-me" entre os investidores em relação à expectativa de aumento de desempenho da Block no segundo semestre de 2025.

Apesar desses obstáculos de curto prazo, Bergin enfatizou que a mensagem geral da Block permaneceu consistente. As taxas de saída implícitas da empresa continuam atraentes à medida que progride em direção à Regra dos 40 — uma métrica financeira que sugere que as empresas devem buscar uma taxa de crescimento combinada e margem de lucro de pelo menos 40%.

O analista mantém-se otimista quanto à avaliação da Block, sugerindo que as ações estão atualmente subvalorizadas. Ele acredita que a estratégia evolutiva de go-to-market do Square apoiará um maior crescimento do GPV. Além disso, as tendências dentro do ecossistema Cash App indicam uma robusta expansão da plataforma com uma trajetória de crescimento de vários anos.

O comentário de Bergin reflete sua perspectiva sobre a Block Inc., sugerindo que, apesar de um início de ano mais fraco e do ceticismo dos investidores sobre o crescimento da empresa no segundo semestre, as perspectivas de crescimento de longo prazo da Block permanecem promissoras. Espera-se que os movimentos estratégicos da empresa fomentem um crescimento sustentado, reforçando a recomendação de Compra do analista e o preço-alvo de $115 para a ação.

Em outras notícias recentes, a Block Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa anunciou um lucro por ação (EPS) de $0,71 e receita de $6,03 bilhões, ambos abaixo das previsões de $0,86 e $6,24 bilhões, respectivamente. Apesar desses resultados, a Block registrou um crescimento anual de 18% no lucro bruto total, atingindo $8,89 bilhões, e um aumento de 69% no EBITDA ajustado para $3,03 bilhões. Para 2025, a Block visa um lucro bruto de pelo menos $10,22 bilhões.

Os analistas responderam a esses desenvolvimentos com avaliações mistas. O RBC Capital Markets manteve a classificação Outperform para a Block, com preço-alvo de $110, destacando o potencial do novo Cash App Card habilitado pelo Afterpay para impulsionar o crescimento. Em contraste, o Keefe, Bruyette & Woods reduziu seu preço-alvo de $100 para $87, mantendo a classificação Market Perform, citando a orientação mais fraca para o primeiro trimestre como preocupação. Ambas as empresas enfatizam a importância das iniciativas de produto e marketing da Block para alcançar o crescimento futuro.

A administração da Block mantém-se otimista, planejando aumentar os gastos com marketing em 20% e focando em inovação de produtos e investimentos estratégicos. A empresa também está investindo em sua força de vendas para capturar mais clientes de alto valor e expandir seu alcance de mercado. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o compromisso da Block em aprimorar suas ofertas de serviços financeiros e expandir seu ecossistema através de iniciativas como o Cash App Card e a estratégia de rede de vizinhança.

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