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Na segunda-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da Kinsale Capital (NYSE:KNSL), reduzindo o preço-alvo para $429 do anterior $461, mantendo a classificação Market Perform. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas agora variam de $402 a $535, com a ação sendo negociada em torno de $430. A revisão segue os resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da Kinsale Capital, que não atenderam às expectativas de crescimento, levando 9 analistas a revisarem suas estimativas de lucros para baixo.
Michael Zaremski, analista do BMO Capital, observou uma queda sequencial surpreendente nas taxas de submissão, uma métrica-chave para os negócios da empresa, que caiu para 17% de 23%. Esse declínio também contrastou com as tendências mais amplas no mercado de linhas Excess & Surplus (E&S), onde o crescimento da Kinsale ficou para trás pela primeira vez. Zaremski prevê uma recuperação no segundo trimestre de 2025, projetando estabilização nas taxas de submissão e precificação, com uma leve queda nos preços de seguros de responsabilidade civil.
Para o futuro, o BMO Capital espera que o crescimento da Kinsale Capital acelere até 2026, à medida que a competição dos Managing General Agents (MGAs) deve diminuir, potencialmente permitindo que a Kinsale recupere participação de mercado no segmento de E&S de responsabilidade civil. No entanto, as projeções do BMO para o índice combinado da empresa em 2026 são aproximadamente 210 pontos base piores que o consenso, impulsionadas principalmente por um índice de perda subjacente mais alto de cerca de 180 pontos base.
Os comentários do analista refletem a estratégia da administração discutida durante a teleconferência do quarto trimestre, indicando disposição em fazer concessões nas margens para fomentar o crescimento e aumentar o valor para os acionistas. A administração sugeriu que ao "abrir mão de parte desse excesso de lucratividade em algumas linhas específicas de negócios", a Kinsale poderia impulsionar melhor crescimento e maximizar a criação de riqueza para seus acionistas.
Em outras notícias recentes, a Kinsale Capital Group reportou resultados financeiros sólidos para o quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (EPS) de $4,62, superando as expectativas dos analistas de $4,30. A empresa também superou as previsões de receita, reportando $412,12 milhões contra os $367,12 milhões esperados. Apesar desses resultados financeiros positivos, a Compass Point ajustou seu preço-alvo para a Kinsale Capital para $450 de $475, mantendo a classificação Neutral devido a preocupações com compressão de avaliação. Enquanto isso, a Truist Securities elevou seu preço-alvo para $525, acima dos $480 anteriores, e manteve a classificação Buy, citando perspectiva positiva sobre o crescimento dos lucros e receita de investimentos da empresa.
Além disso, a Kinsale Capital anunciou uma mudança em seu Conselho de Administração, com James J. Ritchie decidindo não concorrer à reeleição na Assembleia Anual de 2025. A empresa planeja reduzir o tamanho do conselho de 10 para 9 diretores após a saída de Ritchie. A Kinsale Capital também lançou uma nova unidade de subscrição de agronegócios e expandiu para seguros de linhas pessoais, indicando iniciativas estratégicas de crescimento. A empresa continua experimentando forte crescimento, com um aumento de 19,4% no lucro operacional por ação e crescimento de 12,2% no prêmio bruto emitido no trimestre. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Kinsale Capital para expandir sua presença no mercado e aumentar o valor para os acionistas.
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