BofA eleva preço-alvo da Applied Materials para US$ 190, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na sexta-feira, o analista Vivek Arya, da BofA Securities, ajustou o preço-alvo para as ações da Applied Materials (NASDAQ:AMAT), elevando-o para US$ 190,00 e reafirmando a recomendação de Compra. A empresa, atualmente avaliada em US$ 142 bilhões, mostrou um impulso impressionante com um retorno de 12,3% na última semana. A análise de Arya seguiu os resultados do segundo trimestre fiscal da empresa, que mostraram vendas e lucro por ação (LPA) pro forma em linha e 4% acima das expectativas de Wall Street, respectivamente. De acordo com InvestingPro, o RSI da ação sugere que está em território de sobrecompra, com 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. A previsão para o terceiro trimestre fiscal também estava em linha com as expectativas, indicando um crescimento de 3% trimestre a trimestre nos Sistemas de Semicondutores, enquanto o AGS deve apresentar uma queda de 1%.

Arya observou que, apesar das fortes tendências em fundição/lógica de ponta (F/L) e DRAM/HBM avançados, a exposição significativa da Applied Materials ao mercado de tecnologia legada, estimada em cerca de um terço das vendas totais em comparação com cerca de 20-30% para seus concorrentes, poderia limitar o crescimento no ano civil de 2025 devido a uma moderação na participação da China. A empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 2,46 e opera com níveis moderados de dívida, recebendo uma pontuação geral de saúde financeira "Boa" da estrutura de análise abrangente do InvestingPro. Consequentemente, enquanto as estimativas de vendas para o ano civil de 2025 permanecem praticamente inalteradas, a previsão para 2026 foi reduzida em 3% devido a tendências mais fracas em equipamentos de fabricação de wafers de tecnologia legada e AGS, que incluem vendas mais fracas de equipamentos de 200mm.

As revisões também refletiram um aumento de 2% na estimativa de LPA pro forma para o ano civil de 2025, atribuído a melhores margens brutas e operacionais, enquanto a estimativa para 2026 foi reduzida em 3%. Arya enfatizou que a Applied Materials ainda está posicionada para se beneficiar das mesmas inflexões de equipamentos de fabricação de wafers que estão impulsionando o crescimento da indústria, com uma aceleração das tendências de F/L de ponta esperada para o segundo semestre do ano e vendas avançadas de DRAM projetadas para crescer mais de 40% no ano fiscal de 2025.

Arya destacou que, embora o crescimento da Applied Materials possa apenas se alinhar com o mercado de equipamentos de fabricação de wafers no ano civil de 2025 e ficar atrás dos concorrentes que experimentam crescimento ano a ano, a empresa demonstrou um crescimento mais consistente nos últimos cinco anos, com receita crescendo a um CAGR de 13% nos últimos cinco anos. A avaliação foi destacada como muito razoável, com a ação sendo negociada a aproximadamente 18 vezes o valor da empresa/fluxo de caixa livre do ano civil de 2026, significativamente abaixo da média dos pares de cerca de 24 vezes. Atualmente negociada a um índice P/L de 22,68x e mostrando um crescimento de receita de 6% nos últimos doze meses, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está avaliada de forma justa. Descubra métricas detalhadas de avaliação e 14 dicas-chave de investimento com uma assinatura do InvestingPro, incluindo acesso ao abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível para a Applied Materials e mais de 1.400 outras ações dos EUA. Essa avaliação, combinada com um robusto crescimento do fluxo de caixa livre e retornos de capital, sustenta a reiterada recomendação de Compra e o preço-alvo mantido de US$ 190, baseado em um índice preço-lucro inalterado de 18 vezes para o ano civil de 2026.

Em outras notícias recentes, a Applied Materials relatou seus resultados financeiros para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, revelando um recorde de lucro por ação (LPA) não-GAAP de US$ 2,39, superando a previsão de US$ 2,31. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 7,1 bilhões em comparação com os US$ 7,12 bilhões antecipados. O analista Tom O’Malley, da Barclays, ajustou a perspectiva da empresa sobre a Applied Materials, elevando o preço-alvo para US$ 160 enquanto mantinha uma classificação Equalweight, após o relatório de lucros da empresa. Enquanto isso, o Morgan Stanley reduziu ligeiramente seu preço-alvo para a empresa de US$ 164 para US$ 162, mantendo uma classificação Underweight devido a ventos contrários emergentes de serviços na China. A empresa experimentou um declínio sequencial de 21% em seu segmento na China, atribuído às condições de mercado e controles de exportação. Apesar desses desafios, a Applied Materials está testemunhando fortes padrões de pedidos de clientes de tecnologia legada na China. A empresa permanece focada em tecnologias de semicondutores habilitadas para IA e espera crescimento contínuo em investimentos de lógica de fundição de ponta e um mercado DRAM estável.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.