Ibovespa patina com poucas referências, antes de dados de emprego
Na quarta-feira, a analista Lorraine Hutchinson, do BofA Securities, atualizou a perspectiva da Amer Sports Inc. (NYSE: AS), elevando o preço-alvo de $33,00 para $35,00, mantendo a recomendação de compra para a ação. Atualmente negociada a $30,88, a ação demonstrou um momento notável com ganho de 103% nos últimos seis meses, segundo dados do InvestingPro. A análise de Hutchinson seguiu o relatório do lucro por ação (LPA) ajustado do quarto trimestre da Amer Sports, que superou as expectativas previamente anunciadas pela empresa.
A Amer Sports reportou um LPA ajustado de $0,17 para o quarto trimestre. Com receita anual atingindo $5,18 bilhões e uma margem bruta impressionante de 55,4%, a empresa demonstra forte eficiência operacional. A perspectiva da administração para o ano fiscal de 2025 (F25) foi otimista, projetando crescimento nas vendas entre 13-15% ou 15,5-17,5% em moeda constante. Esta previsão alinha-se com o limite superior do algoritmo de crescimento de longo prazo da empresa. Adicionalmente, a Amer Sports prevê uma expansão na margem operacional de 40-90 pontos base, superando a estimativa anterior de 30-70 pontos base.
Em seu comentário, Hutchinson destacou a Amer Sports como uma oportunidade de crescimento excepcional dentro de sua cobertura. O ajuste positivo no preço-alvo é parcialmente atribuído ao forte desempenho da marca Arc’teryx, que continua impulsionando crescimento significativo para a empresa. Como resultado, o BofA Securities aumentou sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2025 da Amer Sports em $0,01 para $0,68.
O novo objetivo de preço de $35,00 é baseado em um múltiplo EV/EBITDA futuro de 19X para o ano fiscal de 2026, que reflete uma avaliação mais alinhada com a média dos pares, segundo Hutchinson. Isso marca uma mudança no framework de avaliação do múltiplo anterior de 22,5X para o ano fiscal de 2025, à medida que o BofA Securities move sua análise para o próximo ano fiscal.
Em outras notícias recentes, a Amer Sports reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um LPA diluído ajustado de $0,17, abaixo dos $0,34 previstos. A receita da empresa no trimestre foi de $1,6 bilhão, contribuindo para uma receita anual de $5,2 bilhões, marcando um aumento de 18% ano a ano. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa observou forte crescimento nas vendas em regiões como Grande China e Ásia-Pacífico. A Amer Sports também fez progressos significativos na redução de sua dívida líquida de $2 bilhões no terceiro trimestre para $600 milhões no final do quarto trimestre. Para 2025, a Amer Sports prevê um crescimento de receita de 13-15%, com planos de abrir 25-30 novas lojas. A estratégia da empresa inclui foco em vestuário técnico e performance outdoor, com as marcas Arc’teryx e Salomon destacadas como principais impulsionadores do crescimento. Adicionalmente, a empresa visa um LPA diluído ajustado entre $0,64 e $0,69 no próximo ano. Analistas de empresas como Bank of America e JPMorgan têm demonstrado interesse nas estratégias de expansão e crescimento da empresa.
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