BofA mantém classificação Neutra para ações da Brinker, com alvo em $167

Na quarta-feira, a BofA Securities manteve uma classificação Neutra para a Brinker International (NYSE:EAT) com um preço-alvo consistente de $167,00. A análise da firma destacou que as vendas comparáveis (comps) das unidades próprias da Brinker no segundo trimestre aumentaram 31%, superando as estimativas de consenso de 14,0% e 18,3% estabelecidas pela BofA e Visible Alpha, respectivamente. O forte desempenho foi sugerido por dados de cartão de crédito de alta frequência, indicando um impulso contínuo no crescimento da receita. De acordo com os dados do InvestingPro, esse impulso se reflete no impressionante retorno de 280% das ações no último ano, com as ações atualmente sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas.

A marca Chili's da Brinker demonstrou um tráfego robusto e um mix de vendas favorável, indicando as estratégias eficazes da empresa no crescimento do ticket médio através de maiores taxas de adesão ou ofertas premium. As margens EBITDA a nível de restaurante do segundo trimestre superaram as expectativas, chegando a 19,1% em comparação com o consenso da BofA e Visible Alpha de 15,7% e 16,0%, graças ao impressionante crescimento de vendas nas mesmas lojas (SSSG) e ao gerenciamento eficaz das despesas dos restaurantes. O EBITDA total da empresa é de $481,4 milhões, embora a análise do InvestingPro sugira que as ações estão sendo negociadas acima do seu Valor Justo, com 12 analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros para cima.

Os custos de mão de obra da empresa, representando 19,1% das vendas, ficaram 100 pontos base abaixo do consenso, e outras despesas de restaurante foram quase 300 pontos base menores. Notavelmente, as margens dos restaurantes da Brinker atingiram um pico de vários anos, superando os 18,9% vistos no terceiro trimestre de 2015 e a média pré-COVID de cerca de 15%. Este desempenho indica que a orientação anterior da empresa de uma expansão de 100 pontos base ano a ano era conservadora.

O lucro por ação (EPS) do trimestre foi de $2,80, superando significativamente o consenso da BofA e Visible Alpha de $1,56 e $1,78, respectivamente. Essa superação foi atribuída ao forte SSSG, que mais do que compensou um leve aumento nas despesas com juros ($14,7 milhões versus o consenso de $14,0 milhões e $14,5 milhões) e custos gerais e administrativos ($53 milhões comparados ao consenso de $52 milhões).

Em relação ao S&P, a Brinker está sendo negociada a um múltiplo preço/lucro (P/L) de 1,2 vezes, com base nas estimativas pré-divulgação, o que é substancialmente maior que sua média histórica de 5 anos de 0,6 vezes. A firma observa que, embora o SSSG do Chili's continue a impressionar, a chave para sustentar a expansão do múltiplo será o impulso contínuo da receita e um repasse melhor que o esperado para a margem a nível de restaurante.

Em outras notícias recentes, a Brinker International experimentou uma série de atualizações e rebaixamentos de analistas. A Stifel elevou o preço-alvo das ações da Brinker para $170, citando potencial para aumento dos lucros. A BMO Capital Markets manteve sua classificação de Desempenho de Mercado, mas aumentou o preço-alvo para $125, revisando sua projeção de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2025 para $6,78, e uma expectativa mais alta para o ano fiscal de 2026 em $7,87 por ação. A KeyBanc Capital Markets revisou sua classificação da Brinker de "Overweight" para "Sector Weight", enquanto a Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Brinker de Underweight para Equalweight, aumentando o preço-alvo para $115. A Goldman Sachs iniciou a cobertura da Brinker com uma classificação de Compra e um preço-alvo de $150,00.

Além disso, a Brinker International concedeu substanciais prêmios de compensação baseados em ações para seus principais executivos, com o CEO e Presidente Kevin Hochman recebendo ações de desempenho com um valor-alvo de $20 milhões. Isso reflete a confiança da empresa em sua trajetória de crescimento.

Estes são desenvolvimentos recentes que refletem o compromisso da Brinker com a eficiência operacional e um forte início do ano fiscal, marcado por aumento nas vendas e lucratividade. Firmas de análise como KeyBanc Capital Markets, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Piper Sandler e Stifel forneceram suas percepções e expectativas sobre o desempenho futuro da Brinker. No entanto, estas são apenas suas visões e não devem ser consideradas como indicações definitivas do desempenho futuro da empresa.

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