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Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para a United Spirits Ltd. (UNSP:IN), aumentando o preço-alvo para 1.620 INR de 1.610 INR, enquanto reiterava a recomendação de Compra para a ação. A revisão segue o desempenho da United Spirits no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, que apresentou um robusto crescimento de 15% na receita líquida em relação ao ano anterior, superando as estimativas em aproximadamente 2%.
O aumento da receita foi parcialmente devido a uma significativa mudança regulatória em Andhra Pradesh, contribuindo com aproximadamente 6 pontos percentuais de aumento, incluindo cerca de 1,5 pontos percentuais do preenchimento de pipeline. No entanto, mesmo excluindo esse impacto, a empresa ainda alcançou um sólido crescimento de receita de 9% em relação ao ano anterior. Este desempenho é particularmente notável dado o contexto econômico mais amplo e se compara favoravelmente com os resultados mais moderados de outras empresas de bens de consumo indianas.
O foco da United Spirits na categoria de bebidas alcoólicas (alcobevs) e seu portfólio relativamente premium demonstraram resiliência em meio a um ambiente de mercado desafiador para as categorias de consumo. A administração destacou uma tendência positiva com uma recuperação sequencial nas vendas durante as temporadas festivas e de casamentos, atribuída a um aumento nas ocasiões sociais dos consumidores.
O cenário regulatório favorável em vários estados também foi um fator contribuinte para a perspectiva otimista. Em resposta a esses desenvolvimentos, a BofA Securities elevou ligeiramente suas estimativas de lucros para a United Spirits em 0-3%. Os ajustes positivos feitos pela empresa refletem a confiança no desempenho contínuo e na posição de mercado da United Spirits.
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