BofA rebaixa classificação das ações da Adecoagro e reduz preço-alvo para US$ 10,80

Investing.com — Na sexta-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre a Adecoagro (NYSE:AGRO), rebaixando as ações de Neutro para Underperform. A instituição também revisou seu preço-alvo para as ações da empresa, estabelecendo-o em US$ 10,80, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 12,00. Atualmente negociando a US$ 10,07, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão subvalorizadas, com análises adicionais mostrando que a empresa negocia a um atrativo índice P/L de 11,1x enquanto mantém um rendimento de dividendos de 3%. A mudança na classificação e no preço-alvo é atribuída a um aumento no custo médio ponderado de capital (WACC) da Adecoagro, que o BofA Securities agora estima em 15,2%, acima dos 13,7% anteriores.

O WACC elevado reflete um Beta mais alto para a Adecoagro, ajustado para 2,0 de 1,6, sinalizando um maior risco associado à liquidez das ações da empresa. O float atual da Adecoagro é de aproximadamente 30%, equivalente a cerca de US$ 300 milhões em valor de mercado. Apesar dessas preocupações, os dados do InvestingPro revelam métricas de liquidez fortes, com um índice de liquidez corrente de 2,54, indicando que os ativos líquidos da empresa superam confortavelmente suas obrigações de curto prazo. Este ajuste ocorre à luz de potenciais riscos relacionados à liquidez das ações da Adecoagro.

O BofA Securities expressou preocupações sobre a estratégia de longo prazo da Tether Investments, a acionista controladora da Adecoagro. Embora a Tether Investments pretenda manter os principais executivos e a estrutura de negócios da Adecoagro intactos, o que o BofA Securities acredita mitigar o risco de mudanças disruptivas dentro da empresa, ainda permanece incerteza. A instituição destaca que a volatilidade inerente ao negócio principal da Tether poderia, em algum momento, influenciar sua posição e decisões em relação à Adecoagro.

Apesar dessas preocupações, o BofA Securities reconhece que a decisão da Tether de manter a atual liderança e estrutura de negócios da Adecoagro poderia proporcionar alguma estabilidade para a empresa. Esta abordagem da Tether Investments é vista como uma forma de reduzir a probabilidade de mudanças operacionais súbitas e significativas dentro da Adecoagro.

Recomenda-se aos investidores que monitorem de perto os desenvolvimentos da Adecoagro, especialmente em relação às ações e estratégias de sua acionista controladora, a Tether Investments. O impacto da volatilidade do negócio da Tether sobre a Adecoagro permanece um ponto de observação para participantes do mercado e analistas. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", com a administração ativamente recomprando ações e entregando impressionantes retornos acumulados no ano de quase 24%. Para insights mais profundos, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada da saúde financeira, métricas de avaliação e perspectivas de crescimento da Adecoagro.

Em outras notícias recentes, a Adecoagro S.A. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,4585, comparado aos US$ 0,4085 previstos. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 368,51 milhões contra os US$ 348,33 milhões antecipados. Este desempenho foi impulsionado pela produção recorde de açúcar e etanol, contribuindo para um EBITDA ajustado consolidado de US$ 444 milhões para o ano. Em um desenvolvimento significativo, a Tether Investments S.A. de C.V. propôs uma oferta pública para adquirir uma participação majoritária na Adecoagro a US$ 12,41 por ação, visando uma propriedade de 51%, com o período de exclusividade para negociações estendido até março de 2025. O Conselho de Administração da Adecoagro aprovou unanimemente a oferta, que aumentaria a participação da Tether para aproximadamente 70% da empresa. Espera-se que a potencial aquisição apoie os planos de crescimento da Adecoagro, embora nenhum acordo definitivo tenha sido alcançado. A assessoria financeira para a transação está sendo fornecida pelo J.P. Morgan.

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