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Na terça-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre a Keros Therapeutics (NASDAQ:KROS), rebaixando as ações de Compra para Neutro e reduzindo o preço-alvo de US$ 32,00 para US$ 18,00. A decisão segue o anúncio da Keros Therapeutics sobre o fim de sua revisão estratégica. O conselho da empresa optou por prosseguir com o desenvolvimento do KER-065 para distrofia muscular de Duchenne (DMD) e devolver US$ 375 milhões em capital excedente aos seus acionistas. As ações, atualmente negociadas a US$ 14,09, sofreram uma queda significativa de quase 79% nos últimos seis meses, caindo de sua máxima de 52 semanas de US$ 72,37.
Em sua declaração, o analista do BofA Securities observou que o rebaixamento não deve ser visto como uma reflexão negativa sobre a plataforma ou pipeline da Keros Therapeutics, que continua convincente. No entanto, o analista expressou preocupação de que o potencial de valorização das ações no curto prazo possa ser limitado. Isso é atribuído a vários fatores, incluindo o atraso previsto na obtenção de insights importantes sobre o KER-065, já que a empresa planeja discutir os próximos passos com a FDA no 3º tri. Além disso, preocupações com a segurança continuam sendo um problema, e os investidores podem exigir progressos mais substanciais antes de se reengajarem com as ações. De acordo com InvestingPro, a empresa possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, com um robusto índice de liquidez corrente de 19,29, indicando forte estabilidade financeira.[Descubra mais de 10 insights exclusivos adicionais e métricas em tempo real com InvestingPro]
O analista destacou que, apesar da forte posição de caixa da Keros Therapeutics oferecer alguma proteção contra desvalorizações, espera-se que as ações permaneçam em um intervalo limitado na ausência de progressos adicionais. Essa perspectiva levou à recomendação para que os investidores considerem outras oportunidades dentro do setor. O preço-alvo revisado de US$ 18,00 leva em consideração a posição de caixa atualizada e um aumento no custo médio ponderado de capital (CMPC) para 16%, o que se alinha com o de desenvolvedores em estágios semelhantes. A análise do InvestingPro sugere que as ações estão atualmente subvalorizadas, com uma pontuação de saúde financeira geral "ÓTIMA" de 3,15, embora sejam negociadas a um índice P/L relativamente alto de 125,28.
Em outras notícias recentes, a Keros Therapeutics anunciou planos para devolver US$ 375 milhões de capital excedente aos seus acionistas após uma revisão estratégica destinada a maximizar o valor para os acionistas. O conselho da empresa, após consultar consultores financeiros e jurídicos, decidiu unanimemente sobre essa distribuição de capital, com detalhes a serem fornecidos posteriormente. Além disso, a Keros interrompeu o desenvolvimento de seu medicamento cibotercept para hipertensão arterial pulmonar devido a preocupações de segurança identificadas no ensaio TROPOS e planeja reduzir sua força de trabalho em aproximadamente 45%, resultando em economias anualizadas de cerca de US$ 17 milhões. O comitê estratégico também está avaliando alternativas potenciais, incluindo uma possível venda da empresa, com atualizações esperadas até 09 de junho de 2025.
Enquanto isso, há uma dissidência significativa entre os acionistas da Keros, com a ADAR1 Capital Management, a maior acionista, expressando insatisfação com a estratégia de alocação de capital do conselho e pedindo reduções de custos mais agressivas. A ADAR1 exigiu um dividendo especial de US$ 100 milhões até o final do 3º tri de 2025 e insiste em um mecanismo para que os acionistas se beneficiem diretamente do fluxo de caixa da parceria com a Takeda. Em contraste, a Glass Lewis & Co., uma empresa independente de consultoria de proxy, recomendou que os acionistas da Keros votem a favor dos três candidatos a diretor propostos pela empresa, apoiando o processo de tomada de decisão e revisão estratégica do conselho. A Keros está focada em avançar seus programas de desenvolvimento restantes e concluir o processo de revisão estratégica.
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