BofA reduz preço-alvo das ações da Altria para $61, mantém classificação de Compra

Na sexta-feira, a BofA Securities fez um ajuste no preço-alvo das ações da Altria, reduzindo-o para $61 dos anteriores $65, mantendo ainda assim a classificação de Compra para as ações. Esta alteração foi anunciada pela analista Lisa Lewandowski da BofA Securities, que citou várias razões para o ajuste. De acordo com a análise do InvestingPro, a Altria parece atualmente subvalorizada, negociando a um atrativo índice P/L de 8,05x com impressionantes margens de lucro bruto de 70%.

Lewandowski observou que o preço-alvo revisado reflete uma redução nas estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos de 2025 e 2026, de $5,39/$5,66 para $5,31/$5,56, respectivamente. Esta atualização incorpora os comentários mais recentes da administração, que introduziram incertezas adicionais, particularmente em relação à NJOY e a uma perspectiva de crescimento do LPA mais baixa para a Altria. Apesar desses ajustes, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos, com um histórico notável de dividendos de 54 anos consecutivos de pagamentos e um rendimento atual de 7,9%.

O novo objetivo de preço é baseado em um múltiplo de 11,0 vezes o LPA previsto para 2026 de $5,56, o que representa uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 11,5 vezes. Este ajuste também leva em conta um prêmio de 0-5% sobre o índice preço-lucro (P/L) médio da Altria desde julho de 2017, uma redução em relação ao intervalo anterior de 5-10%. A diminuição do prêmio é atribuída ao plano regulatório agressivo revelado pela FDA naquele ano, que influenciou os parâmetros de avaliação do setor.

Apesar dos desafios enfrentados pela indústria de nicotina dos EUA, Lewandowski acredita que a "Iniciativa Otimizar e Inovar" da Altria e potenciais ventos favoráveis relacionados às eleições poderiam apoiar o movimento ascendente do preço das ações ao longo de 2025. Além disso, a administração da Altria expressou um forte compromisso em entregar retornos aos acionistas, enfatizando uma política de dividendos progressiva e a continuação de recompras de ações.

Em outras notícias recentes, o Grupo Altria reportou um aumento de 54,3% no lucro por ação (LPA) diluído para o quarto trimestre de 2024, apesar dos desafios no mercado de vaporizadores eletrônicos. A empresa também espera que o lucro por ação (LPA) diluído ajustado para 2025 varie entre $5,22 e $5,37, indicando uma taxa de crescimento de 2% a 5% em relação à base de $5,12 em 2024. Em um recente arquivamento 8-K, a Altria forneceu demonstrações financeiras atualizadas e auditorias, reafirmando seu compromisso com a conformidade regulatória e a transparência nos relatórios financeiros.

Além disso, a decisão da administração Trump de retirar uma proposta para proibir cigarros mentolados é considerada positiva para as empresas de tabaco, incluindo o Grupo Altria. A Food and Drug Administration dos EUA também autorizou a comercialização de 20 produtos de sachês de nicotina ZYN para a Philip Morris International, marcando a primeira vez que sachês de nicotina receberam tal aprovação.

Analistas do Citi mantiveram uma classificação Neutra para o Grupo Altria, citando cautela para as perspectivas de 2025 devido ao agravamento das tendências de declínio nos produtos combustíveis nos EUA. O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Altria com uma classificação Equalweight, prevendo modestos declínios na receita corporativa e crescimento no lucro por ação. A BofA Securities elevou a classificação das ações da Altria de Neutra para Compra, antecipando potenciais revisões positivas nos lucros. Estes são desenvolvimentos recentes na indústria do tabaco.

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