Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a STMicro (NYSE: STM), reduzindo o preço-alvo de US$ 28,00 para US$ 25,00, mas mantendo uma postura neutra sobre as ações. A revisão segue o último relatório de lucros e orientação da empresa. De acordo com dados da InvestingPro, as ações da STM caíram quase 48% no último ano, embora análises sugiram que as ações possam estar subvalorizadas nos níveis atuais. A empresa mantém uma pontuação "BOA" em Saúde Financeira, sustentada por fundamentos sólidos, incluindo um balanço patrimonial saudável.
A administração da STMicro indicou uma mudança positiva no tom, expressando confiança de que o primeiro trimestre representará um ponto baixo para a empresa, com vendas do segundo trimestre esperadas para atingir US$ 2,71 bilhões, um aumento de 7,7% em relação ao trimestre anterior. O setor industrial mostra sinais de recuperação, à medida que os níveis de estoque na Ásia começaram a diminuir e é previsto um crescimento de 8% trimestre a trimestre para o segundo trimestre. Apesar disso, a demanda do setor automotivo não aumentou como esperado, mesmo com conquistas significativas de projetos no primeiro trimestre. A administração prevê um declínio ano a ano para o ano fiscal de 2025, alinhando-se com os dados da InvestingPro que mostram receita atual de US$ 13,27 bilhões com um declínio de 23,24% nos últimos doze meses.
A empresa está atualmente lidando com níveis de estoque recordes, que, juntamente com encargos de capacidade não utilizada, continuam a afetar as margens brutas (GMs), atualmente em 39,34%. Dada a incerteza contínua para o ano fiscal de 2025, a BofA Securities reiterou sua classificação neutra para as ações da STMicro. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e métricas de avaliação da STM, os investidores podem acessar análises abrangentes através da InvestingPro, que oferece ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas.
Analistas da BofA Securities fizeram pequenos ajustes em suas estimativas de vendas para os anos fiscais de 2025-2027, mas reduziram as projeções de margem bruta em 150-211 pontos base e o lucro por ação (LPA) em aproximadamente 8,5%-18%. Essas mudanças são atribuídas a despesas operacionais mais altas e desafios persistentes de inventário. Consequentemente, o objetivo de preço foi reduzido para €22/US$ 25, com base no mesmo múltiplo de 5,4x EV/EBITDA estimado para 2026. Essa avaliação está no limite inferior da faixa histórica, excluindo o período COVID, que normalmente fica entre 5x-10x, refletindo a alavancagem decepcionante nas margens brutas.
Em outras notícias recentes, a STMicro anunciou uma grande reformulação de suas operações de fabricação, concentrando-se em infraestrutura de fabricação avançada e pesquisa e desenvolvimento de tecnologia. Esta iniciativa, que abrange os anos fiscais de 2025 a 2027, visa alcançar economias anuais significativas até o final de 2027. Em um movimento estratégico, a STMicro fez parceria com a Innoscience para aprimorar soluções de energia de nitreto de gálio (GaN), visando fortalecer a resiliência da cadeia de suprimentos e atender às demandas globais dos clientes. Além disso, a empresa introduziu um novo chip focado em IA em colaboração com a AWS da Amazon, visando o mercado de equipamentos de data center de IA. Em desenvolvimentos de governança, Maurizio Tamagnini renunciou ao Conselho de Supervisão, sem sucessor anunciado ainda. A Jefferies elevou a classificação das ações da STMicro de Hold para Buy, aumentando o preço-alvo para EUR34, citando crescimento esperado no segundo semestre de 2025. A atualização é baseada na normalização operacional antecipada e no aumento da demanda nos setores industrial e automotivo. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da STMicro para inovar e se adaptar dentro da competitiva indústria de semicondutores.
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