BTIG estabelece preço-alvo de $9 para ações da SGHC com recomendação de compra

Investing.com — Na sexta-feira, a BTIG iniciou a cobertura da SGHC Limited (NYSE: SGHC), uma empresa global de apostas online, com recomendação de Compra e um preço-alvo de $9,00. A firma de pesquisa destacou a forte presença da empresa em cinco continentes, com uma parte significativa de sua receita proveniente de operações de cassino online, que constituem aproximadamente 80% de sua receita total. De acordo com dados do InvestingPro, a SGHC demonstrou desempenho notável com retorno de 107,61% no último ano, gerando receita de $1,73 bilhão com uma saudável margem bruta de 44,14%.

As fontes de receita da SGHC são notavelmente derivadas de mercados emergentes, com cerca de 40% vindos da África e aproximadamente 30% do Canadá, dos quais quase 40% são provenientes de Ontário. Esses mercados são caracterizados por estágios iniciais de expansão e regulamentação, o que apresenta tanto oportunidades quanto riscos. Os analistas da BTIG apontaram o potencial de compressão de receita e lucro a curto prazo devido a mudanças regulatórias, estimando uma redução de 10-30% durante a transição para o mercado legal. No entanto, também observaram a capacidade comprovada do Super Group de se recuperar de tais contratempos, citando o retorno de Ontário aos níveis de receita pré-regulamentação em 21 meses. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com mais dinheiro do que dívida em seu balanço, sugerindo resiliência às transições regulatórias. Obtenha acesso a mais 6 ProTips exclusivos e análise abrangente com uma assinatura do InvestingPro.

Os analistas também mencionaram que, embora haja exposição ao risco de mercados em regulamentação, que atualmente compõem cerca de 30% da receita da SGHC, esse risco parece ser bem reconhecido e suficientemente considerado na avaliação atual. Eles também observaram que o Super Group se beneficia de algumas economias de custos em mercados regulamentados, como taxas de processamento mais baixas.

Em sua estrutura de avaliação, a BTIG equipara a valorização do Super Group com a taxa composta de crescimento anual (CAGR) de médio prazo da empresa. Apesar de aplicar uma abordagem conservadora às projeções de receita e EBITDA de mercados em regulamentação, assumindo nenhum crescimento durante um período de dois anos, a BTIG ainda vê potencial para a ação subir acima de seu nível atual de negociação. A perspectiva positiva da firma sobre a SGHC reflete confiança na capacidade da empresa de navegar pelos desafios e capitalizar as oportunidades de crescimento no setor de apostas online.

Em outras notícias recentes, a SGHC Limited relatou resultados excepcionais no quarto trimestre, alcançando níveis recordes de receita e lucro. A empresa registrou crescimento significativo ano a ano, com receita fora dos EUA aumentando 58% para €487 milhões, e o EBITDA ajustado subindo 152% para €129 milhões. Este robusto desempenho financeiro foi acompanhado por um foco estratégico na expansão de sua presença em iGaming em mercados-chave como África, Europa e Canadá. Analistas da Canaccord Genuity e Benchmark responderam positivamente, ambos aumentando seus preços-alvo para a SGHC para $11 e $12, respectivamente, mantendo a recomendação de Compra. A Canaccord Genuity destacou a execução disciplinada da empresa e avaliação razoável, enquanto a Benchmark enfatizou o potencial da SGHC para crescimento futuro substancial. A administração da SGHC também expressou confiança na saúde financeira da empresa, anunciando um dividendo trimestral mais alto e projetando mais de €1,9 bilhão em receita total do grupo para 2025. A empresa pretende continuar seus investimentos estratégicos em marketing e explorar oportunidades de fusões e aquisições em regiões complementares. Apesar dos desafios regulatórios na Alemanha, a estratégia de entrada seletiva em mercados da SGHC permanece eficaz, contribuindo para sua forte posição no mercado.

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