BTIG mantém preço-alvo de US$ 2.500 para ações da MercadoLibre, cita força

Investing.com — Na quarta-feira, analistas da BTIG mantiveram sua recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 2.500,00 para as ações da MercadoLibre (NASDAQ:MELI), alinhando-se com o consenso mais amplo dos analistas que vê um potencial de alta de até 31%. Com uma capitalização de mercado de US$ 97 bilhões e uma impressionante pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" da InvestingPro, a MercadoLibre se destaca como um importante player no setor de varejo amplo. A análise da empresa seguiu a divulgação dos resultados do quarto trimestre de 2024 do PicPay, um concorrente privado, permitindo uma comparação entre a MercadoLibre e seus pares no espaço de pagamentos e comércio eletrônico.

A MercadoLibre demonstrou desempenho robusto, particularmente em seu segmento de Serviços Fintech, que registrou um aumento de 76% no volume total de pagamentos (TPV) em dólares durante o quarto trimestre de 2024. Esse crescimento contribuiu para o impressionante aumento de receita de 37,5% ano a ano da empresa e forte margem de lucro bruto de 52,7%. Embora a MercadoLibre não forneça um detalhamento por país de seu TPV de Serviços Fintech, os analistas acreditam que o crescimento no Brasil provavelmente está alinhado com o desempenho geral da empresa, e o crescimento em moeda local poderia ser ainda maior devido à depreciação do real. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras e potencial de crescimento da MercadoLibre, os assinantes da InvestingPro podem acessar Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes cobrindo mais de 1.400 ações principais.

Em comparação, o PicPay relatou um crescimento de 45% no TPV total, com seu TPV de Carteira e Banco e segmento de aquisição de comerciantes crescendo 45% e 39%, respectivamente. Apesar do TPV de Aquisição Digital da MercadoLibre no Brasil crescer 32% ano a ano, abaixo dos 39% do PicPay, é importante notar que a MercadoLibre opera em uma escala significativamente maior, estimada em aproximadamente dez vezes o tamanho do PicPay.

Quanto ao crescimento de usuários, o PicPay aumentou seus usuários em 4% trimestre a trimestre, adicionando 1,5 milhão de usuários. A MercadoLibre, embora não forneça dados específicos por país, relatou um aumento geral de 5,0 milhões de usuários ativos mensais (MAUs) de Fintech no trimestre. Considerando que o Brasil normalmente representa mais da metade dos KPIs de Fintech da MercadoLibre, infere-se que o crescimento de MAU da empresa no Brasil superou o crescimento trimestral de usuários do PicPay.

Ambas as empresas enfrentaram desafios semelhantes com a margem de juros líquida após perdas (NIMAL) em suas carteiras de empréstimos. O PicPay viu uma queda significativa no NIMAL para serviços financeiros, de R$ 188 milhões no terceiro trimestre de 2024 para R$ 36 milhões no quarto trimestre. A MercadoLibre enfrentou suas próprias pressões no NIMAL, mas a tendência semelhante observada no PicPay sugere que este é um problema mais amplo do mercado, especialmente entre aqueles que estão expandindo operações de cartão de crédito, e não um problema exclusivo da MercadoLibre. Apesar desses desafios, os dados da InvestingPro mostram que a MercadoLibre mantém fortes fluxos de caixa e opera com um nível moderado de dívida, demonstrando uma gestão financeira resiliente. Seis analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para cima para o próximo período.

Em outras notícias recentes, a MercadoLibre anunciou planos para aumentar significativamente seu investimento e força de trabalho no México até 2025, com o objetivo de contratar mais 10.000 funcionários. Esta medida representa um aumento de 38% no investimento em comparação com o ano anterior e faz parte da estratégia da empresa para aprimorar seus ecossistemas tecnológico, logístico e financeiro. Em uma série de atualizações de analistas, a Jefferies elevou seu preço-alvo para as ações da MercadoLibre para US$ 2.450, mantendo a recomendação de Compra, com base em uma perspectiva positiva sobre lucros futuros impulsionados pela alavancagem operacional e aumento da taxa de comércio. A Raymond James também aumentou seu preço-alvo para US$ 2.650, citando melhor rentabilidade fintech e fortes ganhos no quarto trimestre. A Cantor Fitzgerald fez um ajuste notável, elevando seu preço-alvo para US$ 3.000 após impressionantes resultados do quarto trimestre que mostraram crescimento substancial no Volume Bruto de Mercadorias e expansão de margem. Os analistas da BTIG elevaram seu preço-alvo para US$ 2.500, destacando o forte desempenho do lucro por ação da MercadoLibre, particularmente no segmento de e-commerce no Brasil e desempenho de crédito no setor fintech. Esses desenvolvimentos recentes sublinham o robusto desempenho financeiro da empresa e iniciativas estratégicas para expandir sua presença no mercado.

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