BTIG rebaixa classificação da New Fortress Energy por preocupações com dívida

Investing.com - A BTIG rebaixou a New Fortress Energy (NASDAQ:NFE) de Compra para Neutra na segunda-feira, citando preocupações crescentes sobre a estrutura de dívida da empresa. A companhia atualmente carrega uma dívida substancial de US$ 9,63 bilhões, com uma preocupante relação dívida-patrimônio de 5,51.

As ações da NFE despencaram aproximadamente 65% desde meados de maio, quando a empresa divulgou seus resultados do primeiro trimestre, à medida que os investidores têm se concentrado cada vez mais em suas obrigações de dívida, segundo a BTIG. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 2,28, representando uma queda acentuada de 84,92% no acumulado do ano. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com 12 insights importantes disponíveis para assinantes sobre a saúde financeira e perspectivas da NFE.

Embora o próximo vencimento da dívida da New Fortress Energy de aproximadamente US$ 510 milhões não seja devido até setembro de 2026, a firma de pesquisa observou que os títulos de 2026 estão sendo negociados na faixa dos 40, implicando um rendimento de cerca de 90%. Apesar desses desafios, a empresa mantém um índice de liquidez corrente de 1,0 e oferece um rendimento de dividendos significativo de 17,54%.

A BTIG explicou que os covenants da linha de crédito rotativo e empréstimos a prazo da empresa limitam a recompra dos títulos de 2026, sugerindo que uma solução potencial pode envolver uma troca de dívida combinada com emissão de ações, semelhante ao quarto trimestre de 2024, quando a NFE trocou US$ 2,7 bilhões em dívida e levantou aproximadamente US$ 400 milhões em capital próprio.

A firma de pesquisa espera que a New Fortress Energy resolva suas preocupações de liquidez de curto prazo, mas antecipa que o balanço continuará sendo um peso para a ação, particularmente porque o projeto PortoCem, que potencialmente poderia gerar US$ 200-300 milhões em EBITDA, não está programado para entrar em operação até meados de 2026.

Em outras notícias recentes, a New Fortress Energy enfrentou uma série de desenvolvimentos notáveis. A empresa atrasou o arquivamento de seu relatório trimestral para o período encerrado em 31 de março de 2025, mas espera concluí-lo até 27 de junho de 2025. Este atraso resultou em uma notificação da Nasdaq Stock Market sobre não conformidade com as regras de listagem, embora a empresa esteja trabalhando para recuperar a conformidade. A New Fortress Energy também concluiu a venda de seu negócio na Jamaica para a Excelerate Energy Limited Partnership por US$ 1,055 bilhão, uma medida que proporciona alguma liquidez. A S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito da New Fortress Energy para ’B-’ de ’B’ devido a finanças fracas, apesar do impulso de liquidez da venda de ativos. Os desafios financeiros da empresa incluem liquidez limitada e riscos de refinanciamento, com um EBITDA estimado de US$ 900 milhões a US$ 945 milhões para 2025. Além disso, os acionistas recentemente elegeram três diretores da Classe III e ratificaram a Ernst & Young LLP como auditora independente para o ano fiscal encerrado em 31 de dezembro de 2025.

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