BTIG rebaixa recomendação das ações da Flywire para neutro

Na quarta-feira, o analista Andrew Harte da BTIG ajustou a recomendação para a Flywire (NASDAQ: FLYW), alterando de Compra para Neutro. O rebaixamento ocorre enquanto a empresa de tecnologia financeira enfrenta desafios significativos, incluindo obstáculos no Canadá e na Austrália mais severos do que o previsto anteriormente. A administração também destacou tendências preocupantes nos pedidos de visto estudantil nos EUA, que Harte cita como uma grande preocupação para o próximo ano. De acordo com dados do InvestingPro, as ações caíram significativamente nos últimos três meses, com uma capitalização de mercado atual de $2,2 bilhões. Apesar dos desafios recentes, a análise do InvestingPro sugere que as ações podem estar subvalorizadas nos níveis atuais.

A Flywire tem tentado ativamente expandir sua presença no mercado para mitigar essas dificuldades, mas a estratégia de crescimento da empresa está sob pressão. Tradicionalmente dependendo de uma taxa de retenção líquida de receita (NRR) de 120%, o modelo de crescimento da Flywire é atualmente considerado altamente vulnerável pela BTIG. O analista expressou falta de confiança na capacidade da empresa de entregar crescimento consistente da receita e enfatizou a necessidade de a Flywire demonstrar vários trimestres de desempenho estável para recuperar a confiança dos investidores. No entanto, dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve um forte crescimento de receita de 26,5% nos últimos doze meses, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,33.

Em resposta ao ambiente empresarial incerto, a Flywire anunciou uma redução de força de trabalho (RIF) de 10% na quarta-feira. Esta medida faz parte de um esforço mais amplo para gerenciar despesas, incluindo uma revisão contínua de seu portfólio. Apesar dessas medidas de controle de custos, Harte permanece cauteloso, apontando que os fatores externos que afetam a receita são muito imprevisíveis para ter uma perspectiva clara sobre a trajetória dos negócios da Flywire para o resto do ano.

O rebaixamento reflete a posição da BTIG de que, até que a Flywire possa provar sua capacidade de crescimento consistente em meio a esses desafios, a confiança dos investidores pode permanecer contida. A firma está monitorando de perto o desempenho da Flywire e provavelmente reavaliará sua posição conforme a empresa navega por esses tempos turbulentos.

Em outras notícias recentes, a Flywire Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que revelaram uma perda significativa tanto no lucro por ação (EPS) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um EPS de -$0,12, ficando abaixo dos -$0,002 esperados, e a receita alcançou $117,6 milhões, abaixo dos $120,26 milhões esperados. A receita cresceu 17,4% ano a ano, mas os desafios em mercados-chave, particularmente Canadá e Austrália, foram destacados como fatores contribuintes para o desempenho abaixo do esperado. Além disso, a Flywire está se reestruturando, afetando 10% de sua força de trabalho, como parte dos esforços para realinhar recursos com oportunidades de crescimento.

Analistas responderam ao desempenho recente e perspectivas da Flywire com rebaixamentos. O analista Timothy Chiodo do UBS rebaixou as ações da Flywire de Compra para Neutro, reduzindo o preço-alvo de $25 para $15. O Deutsche Bank também rebaixou as ações de Compra para Manter, reduzindo seu preço-alvo de $26 para $16. Os rebaixamentos foram motivados pela revisão da previsão de crescimento de receita da Flywire para o ano fiscal de 2025, que ficou abaixo das expectativas dos analistas.

A previsão da Flywire para 2025 antecipa um crescimento neutro em FX de 10-14%, excluindo o impacto de sua aquisição da Certify. A empresa espera crescimento contínuo em seus segmentos EMEA, Reino Unido, viagens e B2B, mas os desafios persistem nos mercados educacionais do Canadá e da Austrália, onde se espera que a receita decline mais de 30% ano a ano. Projeta-se que a aquisição da Certify pela Flywire contribua com $35-40 milhões em receita para 2025, apoiando seus esforços de crescimento estratégico. A empresa está realizando uma revisão operacional e estratégica para otimizar seu foco e abordar esses desafios.

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