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Na quarta-feira, os analistas da BTIG revisaram o preço-alvo das ações do Lending Club (NYSE:LC), reduzindo-o para $20 em comparação com os $28 anteriores, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste segue a orientação da empresa para o primeiro trimestre de 2025, que não atendeu às expectativas de crescimento trimestral. Apesar disso, os analistas da BTIG acreditam que a trajetória de crescimento de longo prazo do Lending Club permanece positiva. Atualmente negociada a $16,83, a ação apresenta um índice P/L de 35,64x, refletindo o otimismo dos investidores apesar dos recentes desafios. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente avaliada de forma justa com base em cálculos abrangentes de Valor Justo.
Espera-se que as recentes iniciativas do Lending Club impulsionem significativamente seus volumes. Essas iniciativas incluem a obtenção de classificações de grau de investimento para as notas seniores de seus certificados estruturados, o que deve atrair mais investidores, como companhias de seguros, e reduzir o spread de financiamento. Além disso, a empresa planeja expandir os canais de marketing, retomar a publicidade digital e mala direta em março de 2025, e introduzir o novo aplicativo DebtIQ até o terceiro trimestre de 2025. A forte posição financeira da empresa é evidenciada pelo seu impressionante índice de liquidez corrente de 6,66, indicando robusta liquidez para apoiar essas iniciativas de crescimento. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 13 insights adicionais sobre a saúde financeira e as perspectivas de crescimento do Lending Club.
Os analistas apontam que, embora os níveis de originação do Lending Club estejam atualmente abaixo das realizações passadas, o potencial de crescimento permanece substancial. Eles preveem que os volumes de originação poderiam triplicar, retornando aos níveis trimestrais de $3-4 bilhões vistos em 2019. A firma também enfatiza a lucratividade do Lending Club em comparação com concorrentes como o SoFi, sugerindo que a estratégia do Lending Club de priorizar a lucratividade sobre o volume deve levar a uma avaliação mais alta.
Apesar de uma queda de 23% no preço das ações do Lending Club, que agora avalia a empresa em 1,2 vezes o seu valor contábil tangível do terceiro trimestre de 2024, os analistas da BTIG estão otimistas quanto ao futuro das ações. Eles argumentam que, se o quarto trimestre de 2025 fosse o ponto final, uma avaliação de $13 seria justa. No entanto, eles esperam um crescimento substancial nos lucros por ação (LPA) para 2025 e 2026, com um aumento previsto de 62% ano a ano para 2026 e uma introdução de um aumento de 17% ano a ano para o LPA de 2027. Dados recentes de desempenho do InvestingPro mostram um impulso impressionante, com um retorno de 51,21% nos últimos seis meses e um retorno de 87% no último ano, sugerindo forte confiança do mercado na trajetória da empresa. Aprofunde-se no Relatório de Pesquisa Pro abrangente do Lending Club, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro, para uma análise detalhada das perspectivas de crescimento e métricas de avaliação.
Em conclusão, a BTIG ajustou seus múltiplos de avaliação para o Lending Club devido ao crescimento mais lento no curto prazo, aplicando um múltiplo preço/lucro (P/L) de 14x e um múltiplo preço/valor contábil tangível (P/VCT) de 1,5x com base em suas estimativas para 2026. Isso representa um desconto significativo em comparação com os múltiplos P/L de 30x+ atribuídos a outras empresas de tecnologia financeira com perfis de crescimento semelhantes.
Em outras notícias recentes, a LendingClub Corporation divulgou seus resultados do quarto trimestre, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. O banco de mercado digital registrou lucro ajustado por ação de $0,08, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de $0,09. No entanto, a receita da empresa de $217,2 milhões superou as expectativas de $206,43 milhões, marcando um crescimento de 17% ano a ano.
As originações de empréstimos da LendingClub também viram um aumento de 13% ano a ano, atingindo $1,85 bilhão no quarto trimestre. Esse crescimento nas originações e um aumento na receita líquida de juros contribuíram para um aumento de 17% na receita líquida total, que também ficou em $217,2 milhões.
O CEO Scott Sanborn observou a execução bem-sucedida da empresa em 2024, destacando o crescimento nas originações, lançamentos de novos produtos e um aumento no número de membros para mais de cinco milhões. Olhando para o futuro, a LendingClub espera originações de empréstimos entre $1,8 bilhão e $1,9 bilhão e receita líquida antes de provisões de $60 milhões a $70 milhões para o primeiro trimestre de 2025.
No entanto, o lucro líquido da LendingClub diminuiu para $9,7 milhões de $10,2 milhões há um ano, e a provisão da empresa para perdas de crédito aumentou para $63,2 milhões de $41,9 milhões no trimestre do ano anterior. Esses desenvolvimentos recentes fornecem um panorama do desempenho da empresa e das expectativas futuras.
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