Citi corta preço-alvo de WEG, mas reitera compra; vê impacto abaixo de 7% no Ebitda com tarifas
Investing.com — Na quarta-feira, o analista da BTIG Ryan Zimmerman ajustou o preço-alvo para as ações da Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) para US$ 542, abaixo dos US$ 560 anteriores, enquanto reiterou a classificação de Compra para o papel. Atualmente negociada a US$ 478,74, a empresa possui uma capitalização de mercado substancial de US$ 171,5 bilhões e é negociada a um índice P/L de 74,6x. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada em relação ao seu Valor Justo. A revisão segue os resultados do primeiro trimestre da Intuitive Surgical para 2025, que apresentou uma receita de US$ 2,253 bilhões, marcando um aumento de 19,2% em relação ao ano anterior, e um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 1,81. Esses números superaram as estimativas da BTIG e do consenso, que previam receitas de US$ 2,209 bilhões e US$ 2,185 bilhões, e um LPA ajustado de US$ 1,75 e US$ 1,74, respectivamente.
O crescimento de procedimentos da Intuitive Surgical superou as expectativas em aproximadamente 240 pontos base, embora a empresa tenha ficado aquém do número previsto de vendas de sistemas em 40 unidades. A adoção do sistema cirúrgico Da Vinci 5 (Dv5) foi robusta, com 147 unidades vendidas, mas a demanda por equipamentos de capital fora dos Estados Unidos está mostrando sinais de enfraquecimento. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém excelente saúde financeira com uma pontuação de 3,09 (classificada como "ÓTIMA"), sustentada por forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 4,07.
A administração dedicou tempo significativo durante a teleconferência de resultados para discutir o impacto das tarifas nas margens brutas da Intuitive Surgical, que é estimado em aproximadamente 170 pontos base para o ano fiscal de 2025. A empresa incluiu o efeito total das tarifas atuais em suas projeções, sem assumir quaisquer melhorias nas relações comerciais ou na eficácia das estratégias de mitigação, que poderiam vir principalmente de eficiências de fabricação aprimoradas em vez de aumentos de preços.
Zimmerman destacou que quaisquer desenvolvimentos positivos na relação comercial entre os EUA e a China poderiam beneficiar significativamente as ações da Intuitive Surgical. Ele também observou que, apesar de uma queda de aproximadamente 21,3% nas ações da empresa desde a última teleconferência de resultados, devido ao aumento dos riscos tarifários, um ambiente desafiador de despesas de capital e menor demanda na China, a demanda subjacente por procedimentos permanece forte. A Intuitive Surgical aumentou sua orientação de procedimentos em 150 pontos base, indicando confiança, e observou crescimento consistente de utilização em todas as principais plataformas. O consenso dos analistas permanece otimista, com preços-alvo variando de US$ 350 a US$ 700. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Intuitive Surgical, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que inclui mais de 30 métricas financeiras adicionais e análises especializadas.
Em outras notícias recentes, a Intuitive Surgical reportou resultados financeiros sólidos para o primeiro trimestre de 2025. A empresa alcançou um lucro por ação (LPA) de US$ 1,81, superando a previsão de US$ 1,74, e gerou US$ 2,25 bilhões em receita, excedendo os US$ 2,19 bilhões esperados. Apesar desses resultados positivos, analistas da Jefferies e Evercore ISI ajustaram seus preços-alvo para a Intuitive Surgical, com a Jefferies reduzindo seu alvo para US$ 530 e a Evercore ISI reduzindo para US$ 470. Ambas as empresas mantiveram classificações neutras para a ação, citando desafios como impactos tarifários previstos e pressões internacionais de despesas de capital.
A empresa também reportou um aumento de 19% na receita ano a ano e um aumento de 21% no LPA. No entanto, as colocações de sistemas ficaram aquém das expectativas, com apenas 147 sistemas da Vinci 5 colocados durante o trimestre. As margens brutas da Intuitive Surgical foram de 66,4%, ligeiramente abaixo das expectativas, mas as margens operacionais superaram as previsões, atingindo 34,1%. A empresa elevou sua previsão de crescimento de procedimentos para o ano completo de 2025 para 15-17%, acima da estimativa anterior de 13-16%.
A Intuitive Surgical continua focada na expansão de seus sistemas cirúrgicos da Vinci e no aumento dos volumes de procedimentos, com crescimento robusto observado particularmente em mercados internacionais. A empresa também atualizou sua orientação, ajustando as margens brutas para baixo devido aos impactos tarifários e projetando despesas de capital entre US$ 650 milhões e US$ 750 milhões.
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