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A Canaccord Genuity iniciou a cobertura da Boku Inc (LON:BOKU) com recomendação de compra e estabeleceu um preço-alvo de GBP 2,71, destacando o desconto significativo da empresa de pagamentos em relação aos seus pares globais.
A firma de pesquisa observou que a Boku negocia com um desconto substancial, apesar das projeções da empresa de crescimento de receita acima de 20% a médio prazo e margens de EBITDA em expansão, que devem aumentar entre 100 e 200 pontos base anualmente até o ano fiscal de 2026.
A Canaccord Genuity apontou para o posicionamento estratégico da Boku no mercado LPM em rápido crescimento, combinado com seu perfil de crescimento e o atual múltiplo de 5,6x EV/Vendas para o ano fiscal de 2025, sugerindo que esses fatores tornam a empresa potencialmente vulnerável a ofertas de aquisição no setor de pagamentos, conhecido por suas frequentes aquisições.
A firma prevê que o múltiplo EV/Vendas da Boku cairá para 3,3x em uma perspectiva de dois anos, quando incluído o caixa dos comerciantes nos cálculos de valor da empresa, fortalecendo ainda mais o caso de investimento.
O preço-alvo de GBP 2,71 é baseado em 7x EV/Vendas para o ano fiscal de 2026 ou um rendimento de fluxo de caixa livre de 4,5% para o ano fiscal de 2026, de acordo com a análise da Canaccord Genuity.
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