BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil sobem hoje?
Na sexta-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para as ações da e.l.f. Beauty (NYSE:ELF), reduzindo-o para $105 do valor anterior de $174, mantendo a recomendação de Compra. A revisão segue os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da e.l.f. Beauty, que mostrou um aumento nas vendas de 31,1%, superando tanto as expectativas da Canaccord de 21,4% quanto as do mercado de 21,9%. Apesar do crescimento nas vendas, o lucro por ação (EPS) ajustado da empresa de $0,74 ficou abaixo dos $0,77 previstos pela Canaccord e dos $0,76 esperados pelo mercado. De acordo com dados do InvestingPro, as ações têm sofrido pressão significativa, caindo mais de 51% nos últimos seis meses, embora análises sugiram que as ações possam estar se aproximando de território subvalorizado.
A menor lucratividade observada no trimestre foi atribuída ao aumento dos custos de frete e impactos cambiais desfavoráveis. Apesar desses desafios, a e.l.f. Beauty mantém impressionantes margens brutas de 71% e opera com um índice de liquidez corrente saudável de 1,78, indicando forte liquidez. A empresa continuou expandindo sua participação de mercado durante o trimestre, mas a categoria de cosméticos de massa experimentou uma desaceleração, com janeiro mostrando fraqueza considerável. A empresa também enfrenta desafios ao se comparar com o lançamento bem-sucedido do ano anterior de seu óleo labial viral, e lançamentos recentes de produtos não atenderam às expectativas. Consequentemente, a administração revisou suas projeções para o ano, prevendo vendas no quarto trimestre variando entre queda de 1% e alta de 2%.
Apesar de um início lento no quarto trimestre em janeiro, a Canaccord destacou os contínuos ganhos de participação de mercado da e.l.f. Beauty e o rápido crescimento de sua marca Naturium, que atualmente é vendida em apenas dois varejistas físicos, Target e Ulta. A firma expressou otimismo sobre o potencial de expansão global e crescimento de longo prazo da e.l.f. Beauty e Naturium.
A redução do preço-alvo para $105 é baseada em um múltiplo de 27 vezes a estimativa de EPS da Canaccord para o ano fiscal de 2026. A firma acredita que a substancial queda nas ações da e.l.f. Beauty apresenta um ponto de entrada atrativo, já que implica que as ações estão sendo negociadas abaixo de 20 vezes a estimativa reduzida de EPS para o ano fiscal de 2026. Esta avaliação é considerada favorável em comparação com outros pares do setor de beleza com perfis de crescimento mais baixos, como L’Oreal e Estee Lauder, que são negociadas a cerca de 27 vezes os lucros.
Em outras notícias recentes, as vendas do terceiro trimestre da e.l.f. Beauty superaram as expectativas com um aumento de 31% em relação ao ano anterior, superando significativamente a projeção de 22%. No entanto, a perspectiva para o quarto trimestre foi conservadora devido a um janeiro lento no setor de beleza, levando à primeira redução em suas projeções anuais em vários anos. Este ajuste influenciou as reavaliações de vários analistas sobre o desempenho financeiro futuro da empresa. A Raymond James manteve a classificação Strong Buy, mas reduziu o preço-alvo de $175,00 para $120,00, a Goldman Sachs manteve a classificação de Compra enquanto cortou o preço-alvo de $165,00 para $142,00, e a Piper Sandler manteve a classificação Overweight, mas reduziu o preço-alvo para $131 de $167. Em contraste, a UBS rebaixou as ações de Compra para Neutro e reduziu significativamente o preço-alvo para $74,00. Apesar das perspectivas mistas, esses desenvolvimentos recentes indicam o potencial da e.l.f. Beauty para sucesso contínuo em seu segmento de mercado.
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