Cantor Fitzgerald mantém classificação Neutra para ações da Humana com meta de $290

Na quarta-feira, a Cantor Fitzgerald reafirmou sua posição Neutra sobre as ações da Humana (NYSE:HUM), mantendo o preço-alvo em $290,00. A ação, atualmente negociada a $257,34, sofreu uma queda significativa de 11,4% na última semana. A analista da firma, Sarah James, expressou uma mistura de otimismo e cautela em relação às perspectivas da empresa. Seus comentários destacaram a perspectiva positiva sobre o potencial de crescimento dos lucros da Humana e a ênfase estratégica na redução de custos. No entanto, ela também manifestou preocupações sobre as premissas de tendência de custos da empresa para 2025. De acordo com a análise do InvestingPro, a Humana parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.

James apontou que as apreensões dos investidores persistem em relação às classificações STARS de 2027, que são uma métrica-chave de desempenho para planos Medicare, independentemente dos resultados do processo judicial em andamento. A incerteza em torno dessa questão continua sendo um ponto focal para aqueles que possuem ou consideram ações da Humana. Apesar dessas preocupações, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral BOA, sustentada por um crescimento de receita de 12,37% nos últimos doze meses.

A analista também observou que, embora existam algumas reservas sobre as premissas atípicas da empresa em relação às tendências de custos, há certa lógica apoiando seu raciocínio. Além disso, James sugeriu que o mercado mais amplo pode estar subestimando a capacidade da Humana de reformular seu portfólio de Medicare Advantage (MA) em grupo em 2026 e 2027. Segundo suas estimativas, corrigir o rumo do livro de MA em grupo poderia mitigar uma redução de $1-2 nos lucros prevista para 2025.

A Humana tem trabalhado para melhorar seu desempenho financeiro e eficiência operacional, tendo a redução de custos como objetivo principal. Embora a empresa mostre promessa em termos de poder de ganhos, as preocupações levantadas pela Cantor Fitzgerald indicam que ainda existem fatores significativos que podem influenciar a trajetória financeira da Humana nos próximos anos. Recomenda-se aos investidores que monitorem esses desenvolvimentos de perto ao avaliar o potencial das ações da empresa.

Em outras notícias recentes, seguradoras de saúde, incluindo Cigna, CVS Health, Humana, Molina Healthcare e UnitedHealth Group, tiveram uma resposta positiva após os últimos resultados trimestrais da Elevance Health, que apresentou uma taxa de sinistralidade (MLR) menor que o esperado. A receita operacional da Elevance Health para o quarto trimestre de 2024 foi reportada em $45,0 bilhões, um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O analista Glen Losev da Bloomberg Intelligence observou que a melhoria no MLR do 4T pode ajudar incrementalmente o sentimento no setor de seguros de saúde.

Além do desempenho da Elevance Health, as ações da Humana viram um aumento no preço-alvo da Piper Sandler e Baird, refletindo múltiplos de 15,5x e 18x preço/lucro (P/L), respectivamente. A metodologia revisada de preço-alvo da Piper Sandler mudou de um índice P/L de 16,0x para o ano calendário 2025 estimado para 15,5x para o ano calendário 2027 estimado. Por outro lado, a Baird aplicou um múltiplo P/L de 18x baseado no múltiplo P/L mediano de cinco anos da Humana.

A Humana também anunciou a nomeação de Japan Mehta como seu novo Chief Information Officer, com início no primeiro trimestre de 2025. Mehta, que possui 35 patentes em vários setores de tecnologia, será responsável por liderar a organização digital e tecnológica da empresa e gerenciar seus sistemas de dados. Este desenvolvimento faz parte da iniciativa da Humana para melhorar a conexão entre consumidores e seus cuidadores através da tecnologia.

Por fim, os Centers for Medicare and Medicaid Services (CMS) propuseram um aumento de pagamento aos planos Medicare Advantage que pode subir em média 4,3%. A proposta pode resultar em um adicional de $21 bilhões em pagamentos em 2026 em comparação com os pagamentos esperados em 2025. Este desenvolvimento recente impactou positivamente as ações da Humana, UnitedHealth Group e CVS Health.

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