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Na terça-feira, a analista da CFRA Siti Salikin ajustou o preço-alvo para as ações da Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), aumentando-o de US$ 60,00 para US$ 65,00, enquanto manteve a recomendação de "Hold" (Manter) para o papel. O novo alvo é baseado em uma projeção de índice preço-lucro (P/L) de 18,1 vezes para o ano de 2025, significativamente menor que a média de P/L de cinco anos da empresa, de 41,0 vezes. De acordo com dados do InvestingPro, a TCOM atualmente negocia a um P/L de 18,68, com análises sugerindo que a ação está subvalorizada em relação ao seu Valor Justo. A revisão reflete expectativas de uma leve queda nos resultados da Trip.com para 2025, após três anos de crescimento robusto.
Salikin prevê que o crescimento da receita da Trip.com desacelerará para 14,8% em 2025 e 13,5% em 2026. Esta moderação é atribuída à diminuição dos efeitos da demanda reprimida e ao aumento das incertezas macroeconômicas globais. A previsão para o crescimento da receita em 2024 permanece mais alta, em 19,7%. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 81% e recebeu uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, com 8 ProTips adicionais disponíveis para assinantes. Apesar da desaceleração, espera-se que o crescimento seja sustentado pelo ressurgimento do turismo doméstico e internacional. Fatores que contribuem para isso incluem políticas de isenção de visto entre a China e vários países e a recuperação das capacidades de voos transfronteiriços.
Os esforços da Trip.com para expandir-se para cidades de menor porte na China e ampliar sua gama de ofertas de produtos também devem impulsionar o crescimento da empresa. No entanto, a analista prevê uma queda na margem líquida em 2025 devido a um aumento nas despesas de vendas e marketing à medida que a competição se intensifica no mercado. Espera-se uma melhora na margem líquida em 2026, que deve ser facilitada por economias de escala e melhorias de produtividade.
A analista da CFRA manteve as estimativas de Lucro Por Ação Depositária Americana (EPADS) para a Trip.com em 25,80 iuanes para 2025 e 30,33 iuanes para 2026. Essas projeções são parte integral do modelo de avaliação da analista e apoiam a lógica por trás do preço-alvo atualizado. Dados do InvestingPro mostram que a empresa possui mais caixa do que dívida e mantém fortes índices de liquidez, com ativos circulantes superando obrigações de curto prazo em 1,46 vezes. Um Relatório de Pesquisa Pro abrangente detalhando a posição financeira e perspectivas de crescimento da Trip.com está disponível para assinantes.
Em outras notícias recentes, a Trip.com Group Limited reportou um aumento de 16,2% na receita do primeiro trimestre de 2025 em comparação ao ano anterior, atingindo 13,8 bilhões de iuanes, alinhando-se às estimativas do mercado. O lucro operacional da empresa alcançou 3,56 bilhões de iuanes, embora sua margem bruta de 80,4% tenha ficado abaixo do esperado devido a uma maior participação de receita de seus próprios serviços. A Trip.com confirmou suas perspectivas financeiras para o segundo trimestre e para o ano completo de 2025, visando um crescimento de dois dígitos médios, impulsionado pela forte demanda de viagens internacionais. Analistas da Benchmark e Jefferies mantiveram suas recomendações de compra, com a Jefferies elevando o preço-alvo para US$ 80, refletindo confiança no potencial de participação de mercado e posicionamento estratégico da empresa.
Analistas do Citi também elevaram seu preço-alvo de US$ 75 para US$ 78, citando robustas reservas de hotéis domésticos e volumes de viagens para o exterior. Apesar de desafios como uma taxa média diária doméstica mais fraca, o Citi antecipa um impulso contínuo apoiado por esforços de marketing em andamento. Analistas do Bernstein SocGen Group reiteraram a classificação de "Outperform" com um preço-alvo de US$ 75, observando descontos estratégicos em tarifas aéreas para combater pressões competitivas. O foco estratégico da Trip.com inclui aprimorar o engajamento do usuário através de inteligência artificial e expandir operações globais. A empresa arquivou seus resultados financeiros não auditados do primeiro trimestre na SEC, fornecendo insights detalhados sobre sua saúde financeira e desempenho.
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