Na quarta-feira, o Citi iniciou a cobertura da Amgen (NASDAQ:AMGN) com uma classificação Neutra e uma meta de preço de 335 dólares. A firma destacou o recente aumento no crescimento da empresa de biotecnologia após o acordo com a Horizon, enfatizando o potencial impacto do MariTide, o tratamento da Amgen para obesidade e diabetes, considerado o principal impulsionador de valor da empresa.
Espera-se que a abordagem da Amgen para a gestão do fluxo de caixa, que tem sido favorável aos acionistas, continue. No entanto, o Citi observa que as perspectivas de crescimento da empresa dependem em grande parte do sucesso clínico do MariTide. Outros produtos no pipeline da Amgen, como o Tepezza para doença ocular da tireoide, Uplizna para condições autoimunes, Krystexxa para gota e Imdelltra para câncer de pulmão de células pequenas, também contribuem para a previsão de crescimento, com vendas estimadas em 2030 variando de 1,1 mil milhões a 2,9 mil milhões de dólares para estas terapias.
Apesar das preocupações com a perda de exclusividade do Xgeva e Prolia esperada para 2025, o Citi observa que os investidores têm se preocupado menos devido a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) estável projetada de 5 anos para receita e EPS não-GAAP em 3% e 6%, respectivamente, de 2024 a 2029. Isso em comparação com os pares, que têm uma estimativa de CAGR de 3% para receita e 10% para EPS.
O relatório do Citi destaca a intensa competição no mercado de GLP-1, o que adiciona um risco clínico significativo às perspectivas da Amgen. Este risco, juntamente com as altas expectativas para o MariTide, é a principal razão para a classificação Neutra atribuída pelo analista. A narrativa de crescimento e o desempenho futuro da empresa estão agora estreitamente ligados ao progresso e sucesso de seus principais candidatos a medicamentos, especialmente o MariTide.
Em outras notícias recentes, a Amgen reportou um aumento de 23% em suas receitas do terceiro trimestre, atingindo 8,5 mil milhões de dólares, e projeta receitas totais para 2024 entre 33,0 mil milhões e 33,8 mil milhões de dólares. Isso ocorre em meio a garantias da Amgen sobre a segurança óssea de seu medicamento experimental para obesidade, MariTide, após preocupações levantadas pelos resultados do estudo de Fase 1. TD Cowen, Jefferies e Cantor Fitzgerald mantiveram suas classificações de Compra ou Overweight para a empresa, com metas de preço variando de 383 a 405 dólares.
A BMO Capital Markets também manteve uma classificação Outperform para a Amgen com uma meta de preço de 362,00 dólares, enfatizando a importância de dados mais amplos para avaliar a segurança do medicamento. No entanto, o Barclays reiterou uma classificação Equalweight, mantendo uma meta de preço de 315,00 dólares, expressando preocupações sobre os efeitos do MariTide na densidade mineral óssea e aumentos na frequência cardíaca.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da Amgen oferecem contexto adicional à análise do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a Amgen possui uma capitalização de mercado substancial de 162,16 mil milhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de biotecnologia. O crescimento da receita da empresa de 21,25% nos últimos doze meses está alinhado com a observação do Citi sobre o aumento do crescimento após o acordo com a Horizon.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Amgen, tendo aumentado seus dividendos por 14 anos consecutivos. Isso corrobora a observação do Citi sobre a gestão de fluxo de caixa favorável aos acionistas da empresa. No entanto, o alto índice P/L de 38,45 e o múltiplo alto de Preço / Valor Contábil de 21,53 sugerem que os investidores estão precificando expectativas substanciais de crescimento, particularmente em relação ao potencial sucesso do MariTide.
Enquanto o Citi expressa preocupações sobre a concorrência no mercado de GLP-1, as Dicas do InvestingPro indicam que a Amgen é um player proeminente na indústria de Biotecnologia e espera-se que permaneça lucrativa este ano. Isso reforça a posição estabelecida da empresa no mercado, apesar dos desafios futuros.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Amgen, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa.
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