Citi eleva classificação das ações da YPF para compra, com preço-alvo de US$ 48

Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Citi, liderados por Andrés Cardona, elevaram a classificação das ações da YPF S.A. (NYSE:YPF) de Neutro para Compra e aumentaram o preço-alvo para US$ 48,00, acima dos US$ 44,00 anteriores. A atualização ocorre enquanto a YPF, uma importante empresa do setor de Petróleo, Gás e Combustíveis, demonstrou forte desempenho com retorno de 53% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma robusta capitalização de mercado de US$ 14,5 bilhões e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. A elevação reflete uma atualização abrangente do modelo para considerar o novo plano de negócios da YPF, que oferece projeções mais detalhadas para os segmentos de óleo de xisto da empresa na formação Vaca Muerta, incluindo áreas centrais, norte e sul.

O modelo revisado pelo Citi incorpora vários cenários para os potenciais projetos de gás natural liquefeito (GNL) da YPF. No entanto, apenas o componente Southern Energy, especificamente as Fases 2 e 3, está incluído no cenário base, com as outras fases consideradas como potenciais cenários de alta. A análise do InvestingPro revela que a YPF alcançou um impressionante crescimento de receita de 132% nos últimos doze meses, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano, apesar das expectativas de menor lucro líquido.

A decisão do Citi de aumentar o preço-alvo baseia-se em vários fatores-chave. Primeiramente, há uma redução antecipada no risco país, com os pontos-base diminuindo de 700 para 650. Em segundo lugar, os analistas esperam uma perspectiva melhorada para o setor de Downstream. Por último, os novos modelos de desenvolvimento para os projetos de óleo de xisto da YPF em Vaca Muerta promoveram uma avaliação mais otimista.

Em sua análise, o Citi destacou que o preço-alvo ajustado é sustentado pela projeção de que a YPF negociará a uma razão de 4,2x a 4,0x do valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para 2025-26. Dados atuais do InvestingPro mostram a YPF negociando a um EV/EBITDA de 5,75x e um índice P/L de 10,9x, com uma Pontuação de Saúde Financeira geral classificada como ÓTIMA, sugerindo um forte posicionamento fundamental no mercado. Esta avaliação sugere um perfil de investimento favorável para a empresa energética argentina na visão dos analistas do Citi. A classificação e o preço-alvo atualizados indicam uma perspectiva positiva sobre as perspectivas financeiras e operacionais da YPF, conforme delineado na estratégia de negócios atualizada da empresa.

Em outras notícias recentes, a Eni assinou um memorando de entendimento com a produtora estatal de petróleo da Argentina, YPF, para potencial envolvimento em um projeto de GNL na Argentina. Este projeto visa desenvolver o campo de gás onshore "Vaca Muerta", com planos para exportar até 30 milhões de toneladas de GNL anualmente até o final da década. O acordo delineia o desenvolvimento de instalações upstream, transporte e liquefação, utilizando duas unidades flutuantes de GNL com capacidade combinada de 12 milhões de toneladas por ano. Enquanto isso, o HSBC elevou a classificação das ações da YPF de Reduzir para Manter, aumentando o preço-alvo de US$ 21,00 para US$ 33,00. Esta atualização reflete uma perspectiva positiva sobre a economia e o setor energético da Argentina, juntamente com o plano de reestruturação da YPF que se concentra em produção de hidrocarbonetos mais lucrativa e orientada para exportação. Adicionalmente, a Equinor está explorando o interesse do mercado por seus ativos na região de Vaca Muerta, onde a YPF opera duas áreas significativas: Bandurria Sur e Bajo del Toro Norte. A Equinor detém uma participação de 30% em Bandurria Sur, avaliada em aproximadamente US$ 0,9 bilhão, e uma participação de 50% em Bajo del Toro Norte, avaliada em cerca de US$ 0,4 bilhão. Estes desenvolvimentos indicam interesse ativo e mudanças estratégicas no cenário energético da Argentina.

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