Energia elétrica pesa e alta do IPCA-15 acelera a 0,33% em julho
Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Citi, Klas Bergelind, ajustou o preço-alvo para a Alfa Laval AB (ALFA:SS) (OTC: ALFVY), aumentando-o para SEK 429,00 do anterior SEK 408,00. O analista manteve a classificação Neutra para as ações. A revisão no preço-alvo é atribuída ao recente alívio das preocupações macroeconômicas após a redução de tarifas, conforme discutido em um artigo setorial datado de 12 de abril. A empresa, atualmente avaliada em US$ 17,7 bilhões, demonstrou forte saúde financeira de acordo com a análise da InvestingPro, com um EBITDA sólido de US$ 1,27 bilhão e níveis moderados de dívida.
Bergelind observou que, embora o alívio das tarifas tenha sido considerado nas previsões, é esperada uma desaceleração significativa no impulso dos lucros a partir de 2026 devido à diminuição do crescimento e das margens da carteira de pedidos da empresa. Espera-se que a relação entre pedidos e faturamento permaneça ligeiramente abaixo de 1 nos próximos anos, indicando uma grande carteira de pedidos, mas com falta de impulso em novas encomendas. Segundo Bergelind, uma inflexão nos pedidos é crucial para que as ações voltem a ter um desempenho superior. A empresa atualmente negocia a um índice P/L de 22,4x e mantém margens de lucro saudáveis, com uma margem de lucro bruto de 35,1%.
Apesar do potencial de alta nas estimativas de lucros do mercado para 2025/26 para a margem do segmento Marítimo da Alfa Laval, impulsionado pelo mix de produtos e Framo, o analista acredita que isso não levará a um aumento significativo no EBITA do grupo. O impulso da margem é considerado retrospectivo, sendo necessário um forte ciclo de pedidos de produtos para uma mudança significativa, o que Bergelind vê como improvável. A empresa demonstrou um crescimento de receita de 6,4% nos últimos doze meses, com analistas prevendo um crescimento de 7% para o atual ano fiscal.
O analista também apontou que o crescimento no setor de Oil & Gas deve desacelerar, e um crescimento mais moderado nos pedidos do setor Marítimo fora dos petroleiros de produtos é esperado a partir do segundo semestre do ano. Além disso, a recente volatilidade nas margens fora do setor Marítimo provavelmente restringirá qualquer potencial reavaliação das ações. Apesar dessas preocupações, o analista observou que o setor de HVAC parece estar atingindo seu ponto mais baixo, e o crescimento de Data Centers continua robusto.
Em outras notícias recentes, a Alfa Laval AB passou por uma mudança notável na classificação de suas ações. Analistas do UBS elevaram a classificação das ações da empresa de ’Vender’ para ’Neutro’, mantendo o preço-alvo em SEK 398. Este ajuste ocorre em resposta a uma queda no preço das ações da empresa devido aos impactos tarifários, aproximando-a dos múltiplos de avaliação históricos observados em anos de pico de lucros como 2015 e 2019. Apesar das preocupações sobre potencial recessão e tendências de desglobalização afetando a receita da Alfa Laval, especialmente nos setores marítimo e de energia, os analistas mudaram sua posição devido ao nível atual de preço. A natureza defensiva do setor de alimentos da empresa, que constitui 38% de seus negócios, não a protege completamente dos riscos cíclicos. Os analistas do UBS também destacam a incerteza em torno do impacto da descarbonização do transporte marítimo nos negócios da Alfa Laval. No entanto, eles observam que o nível atual de preço não apresenta queda suficiente para justificar uma classificação de ’Vender’. Os investidores estarão observando atentamente como a Alfa Laval manobra através dos desafios econômicos e explora oportunidades em áreas emergentes como crescimento do setor de energia e descarbonização do transporte marítimo.
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