Na quinta-feira, o Citi manteve a recomendação de Compra para as ações da Capital One Financial (NYSE: NYSE:COF) e aumentou o preço-alvo para 225$ dos anteriores 190$. O ajuste reflete uma perspectiva positiva sobre o potencial de crescimento dos lucros da empresa após a planejada aquisição da Discover.
O analista do Citi destacou que as ações da Capital One tiveram uma valorização de 18% desde o final de outubro, superando o Índice Bancário (BKX), que subiu 9%. Esse aumento é atribuído ao otimismo do mercado quanto à aprovação da aquisição da Discover pela Capital One após as recentes eleições.
O analista expressou confiança na aquisição como uma movimentação estratégica para capitalizar os anos de investimentos significativos da Capital One. Com as ações da empresa sendo negociadas a 1,6 vezes o valor contábil tangível (TBV), as avaliações atuais são vistas como oferecendo um cenário atrativo de risco/retorno para os investidores. O mercado, segundo o analista, pode estar subestimando o potencial de lucros que a Capital One poderia realizar uma vez que o negócio seja concluído.
A Capital One é descrita como tendo fortes tendências fundamentais, incluindo um balanço bem posicionado favorável para taxas de juros mais baixas, robusto crescimento de taxas e uma desaceleração no crescimento ano a ano das inadimplências (DQs). O analista reiterou a recomendação de Compra, citando esses fatores como base para o aumento do preço-alvo.
O preço-alvo revisado também se baseia em uma redução do custo de capital próprio (CoE), passando de 12% para 11%, refletindo premissas de início de ciclo. Além disso, há uma expectativa de elevação do retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) para a faixa baixa dos 20%, o que poderia justificar um múltiplo significativamente maior para as ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a Capital One Financial Corp divulgou seus dados de inadimplência e atraso de cartões de crédito de outubro, fornecendo aos investidores indicadores-chave de desempenho de crédito. Simultaneamente, a empresa declarou dividendos tanto para ações ordinárias quanto para várias séries de ações preferenciais, com pagamentos programados para novembro e dezembro de 2024.
No entanto, a Capital One também está enfrentando possível ação de fiscalização pelo Consumer Financial Protection Bureau sobre alegações de declarações enganosas em relação às suas contas de poupança.
A empresa está buscando aprovações regulatórias para sua proposta de aquisição da Discover Financial Services por 35,3 bilhões$, que está sob escrutínio do Procurador-Geral de Nova York por possíveis violações antitruste.
O setor bancário está antecipando mudanças regulatórias com o potencial retorno de Donald Trump à presidência. Essas mudanças poderiam levar a um aumento nas fusões e aquisições bancárias, um relaxamento dos requisitos de capital e aprovações de fusões simplificadas.
Analistas de empresas como Raymond James e AJ Bell antecipam um ambiente mais favorável para negócios bancários e uma flexibilização das restrições sobre a utilização de caixa dos bancos. Estes são desenvolvimentos recentes no setor financeiro e nas operações da Capital One.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Capital One Financial alinham-se bem com a visão positiva apresentada no artigo. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa mostraram retornos impressionantes, com um retorno total de preço de 73,63% no último ano e 29,69% nos últimos três meses. Este forte desempenho corrobora a observação do Citi de que a Capital One superou o Índice Bancário.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Capital One é um player proeminente na indústria de Finanças ao Consumidor e tem mantido pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos, sublinhando sua estabilidade e compromisso com os retornos aos acionistas. O índice P/L da empresa de 17,21 e o índice Preço/Valor Contábil de 1,2 sugerem que, apesar dos ganhos recentes, ainda pode haver espaço para crescimento, alinhando-se com a visão do Citi de um cenário atrativo de risco/retorno.
Além disso, a lucratividade da Capital One é enfatizada por uma Dica do InvestingPro indicando que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com a menção do artigo sobre fortes tendências fundamentais e potencial crescimento de lucros. A margem de lucro operacional da empresa de 20,62% nos últimos doze meses reforça ainda mais essa perspectiva positiva.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Capital One Financial, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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