Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, o analista Adam Spielman do Citi manteve a recomendação neutra e o preço-alvo de $52,00 para as ações da Altria (NYSE:MO), após a apresentação da empresa na conferência CAGNY. Atualmente negociada com um múltiplo P/L de 8,1x e demonstrando forte saúde financeira com classificação ÓTIMA no InvestingPro, a ação parece subavaliada com base na análise de Valor Justo. A Altria confirmou sua projeção de lucro por ação para 2025, com intervalo entre $5,22 e $5,37. O CEO da empresa destacou o foco da Altria em ter sucesso no mercado de produtos livres de fumaça nos Estados Unidos.
Durante a conferência, a liderança da Altria enfatizou o crescimento no volume total de nicotina nos EUA, que aumentou a uma taxa composta anual (CAGR) de 2% nos últimos cinco anos. Este aumento é atribuído à mudança dos consumidores para produtos de vapor e nicotina oral moderna. A forte posição de mercado da empresa se reflete em sua impressionante margem bruta de 70,1% e pagamentos consistentes de dividendos, mantendo distribuições por 54 anos consecutivos com um rendimento atual de 7,7%. No entanto, o CEO apontou que o crescimento de produtos de vapor ilícitos sugere falhas no atual marco regulatório da FDA para nicotina. A Altria expressou otimismo de que a nova administração dos EUA possa aprimorar o sistema regulatório. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 insights adicionais sobre a saúde financeira e posição de mercado da Altria.
A empresa também abordou a questão com a NJOY, um dos poucos produtos com Aplicação de Pré-Comercialização de Tabaco (PMTA), e sua crença em um forte argumento de interesse público para contestar a proibição da International Trade Commission (ITC) através de um recurso.
A Altria projetou que os produtos de tabaco aquecido devem representar 5% do mercado de nicotina dos EUA no longo prazo. Para o segmento de Fumáveis, a empresa mantém-se confiante em sua capacidade de continuar impulsionando o crescimento do lucro, apoiada por suas iniciativas de Gestão de Crescimento de Receita (RGM). As estratégias de RGM são projetadas para aumentar a lucratividade diante das preferências evolutivas dos consumidores e cenários regulatórios.
Em outras notícias recentes, a Altria Group reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, com lucro por ação de $1,29, em linha com as expectativas dos analistas. A empresa superou as previsões de receita ao reportar $5,11 bilhões, comparado aos $5,04 bilhões esperados. Os analistas da Stifel mantiveram a recomendação de Compra para as ações da Altria, com preço-alvo de $60, observando que o crescimento do LPA da empresa ficou levemente acima das expectativas devido a uma menor taxa de impostos. A Altria projetou crescimento do LPA de 2% a 5% para 2025, alinhado com as projeções da Stifel, e antecipa lucros mais fortes em seu segmento Fumável devido à redução dos custos do Acordo Geral de Liquidação.
Adicionalmente, a Altria anunciou uma emissão de $1 bilhão em notas seniores não garantidas, divididas em duas séries com datas de vencimento variadas em 2028 e 2035, respectivamente. A empresa também autorizou um novo programa de recompra de ações de $1 bilhão, enfatizando ainda mais seu compromisso em retornar valor aos acionistas. Apesar dos desafios como o aumento da atividade de produtos ilícitos no setor de vapor eletrônico, a Altria mantém seu foco na Meta Empresarial 2028 de alcançar uma taxa composta anual de crescimento de LPA de médio dígito. Estes desenvolvimentos destacam as manobras financeiras estratégicas da Altria e seus esforços contínuos para navegar pelos desafios do mercado enquanto mantém os retornos aos acionistas.
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