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Investing.com — Na terça-feira, analistas do Citi fizeram um ajuste notável em sua perspectiva sobre a Antin Infrastructure Partners SA (ANTIN:FP), rebaixando as ações de "Compra" para "Neutra". A empresa também reduziu seu preço-alvo das ações de €14,90 para €11,00, sinalizando uma mudança nas expectativas para o desempenho financeiro da companhia.
O rebaixamento ocorreu após a apresentação do ano fiscal de 2024 da Antin, onde a empresa forneceu orientações mais conservadoras do que os analistas do Citi haviam antecipado, particularmente em relação ao cronograma de ativações de fundos. Os analistas destacaram que a perspectiva conservadora, combinada com o aumento da volatilidade macroeconômica, poderia potencialmente reduzir a atividade de transações no curto prazo.
Os analistas do Citi apontaram que a orientação revisada os levou a assumir ativações de fundos mais tardias em todas as estratégias da Antin. Espera-se que esse atraso postergue o aumento previsto nas taxas de gestão, que é um importante impulsionador de receita para a empresa. Como consequência, o Citi reduziu significativamente suas estimativas de lucro por ação (LPA) ajustado para os anos fiscais de 2026 a 2028, observando que as mudanças nas estimativas para os anos fiscais de 2025 e 2028 foram relativamente menores.
Os analistas também enfatizaram a dependência da Antin em sua estratégia principal, que requer tanto implantação quanto realizações antes que novas captações possam ocorrer. Essa dependência cria um caso de investimento binário, tornando o desempenho das ações fortemente vinculado ao sucesso dessa estratégia. Dado o ambiente macroeconômico incerto, os analistas do Citi expressaram confiança reduzida na capacidade de fechamento de negócios da empresa.
Apesar do fato de que as ações da Antin parecem baratas com base nas projeções de lucros dos anos fiscais de 2027 a 2028, com índices de preço/lucro (P/L) entre 8 e 10, os analistas consideraram o potencial de retorno total de menos de 25% insuficiente para uma ação que consideram de maior risco. A firma manteve a designação de "Alto Risco" para as ações da Antin, mas enfatizou que o preço-alvo reduzido e o rebaixamento para uma classificação "Neutra" refletem sua postura cautelosa sobre as perspectivas da empresa no curto prazo.
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