Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quarta-feira, analistas do Citi rebaixaram a Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY), uma empresa de utilidades com capitalização de mercado de US$ 15,16 bilhões, de Neutro para Venda, ajustando o preço-alvo de EUR 14,30 para EUR 13,00. O rebaixamento segue um aumento notável de 28,93% no preço das ações da Fortum desde o início do ano, que o Citi atribui aos resultados positivos do primeiro trimestre de 2025 e a um dividendo especial de EUR 1,4 por ação. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais.
Os analistas do Citi expressam preocupação de que o desempenho recente das ações da Fortum não está alinhado com o valor fundamental da empresa. Eles apontam para os preços de energia nórdicos que continuam abaixo de EUR 40 por megawatt-hora (MWh) e os rendimentos finlandeses que subiram acima de 3%. Essas condições de mercado, segundo os analistas, não sustentam o avanço atual no preço das ações da Fortum, apesar da forte pontuação de saúde financeira da empresa de 3,08 em 4 nas métricas do InvestingPro.
O Citi também prevê riscos de queda para as estimativas de consenso sobre o desempenho da Fortum em 2025. Eles antecipam potenciais declínios na faixa percentual baixa a média devido a volumes menores e, a médio prazo, devido a preços de energia realizados mais baixos. Os analistas ressaltam que tais riscos podem impactar as perspectivas financeiras da empresa.
Além das preocupações com preços e volumes de energia, os analistas do Citi destacam a situação da dívida da Fortum. Eles projetam que a dívida líquida da empresa será de aproximadamente EUR 1,1 bilhão no final de 2025, o que se traduz em uma relação dívida líquida/EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de 0,8x. Esse nível de endividamento, sugerem, poderia diminuir a probabilidade de a Fortum emitir outro dividendo especial no futuro próximo.
Além disso, os analistas acreditam que o potencial para um aumento de curto prazo nos preços de energia é relativamente limitado, o que poderia restringir a capacidade da Fortum de aumentar o valor para os acionistas no curto prazo através de crescimento impulsionado por preços. O ajuste no preço-alvo da ação para EUR 13,00 reflete essas preocupações e as expectativas revisadas dos analistas para o desempenho financeiro da empresa. No entanto, vale ressaltar que a Fortum manteve pagamentos de dividendos por 27 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 4,3%. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Fortum.
Em outras notícias recentes, a Fortum OYJ viu ajustes nas classificações de suas ações e preços-alvo por grandes empresas financeiras. O Morgan Stanley rebaixou as ações da Fortum de acima da média para Equalweight, estabelecendo um novo preço-alvo de €15,60. Esta decisão vem após uma alta de 12% no preço das ações da empresa este ano, que o Morgan Stanley acredita agora refletir os fundamentos da Fortum. A empresa também observou que o rendimento de dividendos da Fortum é competitivo, mas não significativamente maior que a média do setor. Enquanto isso, o Citi aumentou ligeiramente seu preço-alvo para a Fortum para EUR 14,30, mantendo uma classificação Neutra. Os analistas do Citi antecipam um declínio nos resultados da Fortum nos próximos três anos devido aos preços futuros de energia atuais, embora reconheçam o potencial para preços de energia crescentes a longo prazo. Ambas as empresas destacam a importância dos preços de energia no desempenho financeiro da Fortum, com quaisquer mudanças significativas provavelmente impactando a avaliação da empresa. Recomenda-se aos investidores que monitorem esses desenvolvimentos de perto enquanto navegam pelo cenário em evolução do mercado de energia.
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